理财周刊／云端商机爆发 伺服器当红炸子鸡
新冠疫情爆发后，居家办公、远距教学和线上开会需求暴增，原本2020年云端市场就已经相当火红，疫情爆发后，整个产业更是热到不行。台积电创办人张忠谋说，「疫情将改变中产阶级的生活和工作」。我相信中产阶级在网路线上的活动将更加频繁，而这些都必须靠云端来解决。
全球云端服务产业市场分为：IaaS(硬体)、PaaS(平台)和SaaS(软体)等三大领域，根据美国研调机构IDC统计，三大市场规模分别达到990亿美元、620亿美元和1970亿美元，其中又以软体为主的SaaS占最大宗。IDC也预估，2018年至2022年IaaS、PaaS及SaaS的年复合成长率也分别可达30%、28%及16%。显示云端投资不只是趋势，也是未来投资的重点。
以目前全球云端市场现况来看，亚马逊云端运算服务(Amazon Web Services, AWS)占比为51.8%，公有云市占率最高，第二名微软市占13.3%，再来是阿里巴巴(4.6%)，最后是Google(3.3%)以及IBM(1.9%)，其他供应商综合起来市占率则达25%。
云端需求暴增，云端大厂的竞争也越来越激烈，AWS在全球19个地理区域运作，并有55个可用区域，Azure有36个地理区域。Google急起直追，目前有17个地理区域及52个可用区域。
未来四年公有云的客户群成长最快的是专业服务(23.9%)、零售业(22.8%)、媒体(22.5%)与电信(22.1%)。亚马逊云端运算服务AWS为公有云龙头，为亚马逊带来一年270亿美元的营收，年成长超过46%。目前全球包括各大企业、新创公司都开始使用AWS，台湾大型企业、新创客户则包括制造业、电信业、媒体、电商、软体、行动支付各领域。
云端商机蓬勃发展，因应公有云的储存需求大增，需要大量的伺服器，伺服器产业变成当红炸子鸡。这些伺服器设计的目的是储存及管理资料、执行应用程式或传递内容或服务，例如串流视讯、网路邮件、办公室生产力软体或社交媒体。您可以从任何具备网际网路的装置，在线上存取档案及资料，而不是从本机或个人电脑加以存取，这样您就能在需要的时候，随时随地取得资讯。
综观整体伺服器产业来看，每年出货量成长率约为3~5%。伺服器分为品牌伺服器和白牌伺服器两大类。品牌伺服器就是厂商已经做好产品，直接销售给用户，就好像你直接到电脑店买有品牌的电脑。白牌伺服器就是依据用户的需求，客制化提供给客户，就好像你找电脑店，依据你的要求组装电脑。
品牌伺服器的龙头厂商包括Dell、HP、Lenovo，出货占比约为60~65%，主要客户为传统企业用户。而白牌伺服器龙头厂商包括广达、英业达、纬颖，出货占比约35~40%，主要客户为中国大陆和美国网路及云端大厂，包括百度、阿里巴巴、腾讯、脸书、亚马逊、微软及Google等。近年来云端大厂崛起，亚马逊、Google和微软加大公有云规模，白牌伺服器的成长力道优于品牌伺服器。国内法人研究报告也指出，台湾的白牌伺服器供应商将持续有长期的成长动能，维持相关概念股买进建议。
国内白牌伺服器商机无限
国内伺服器ODM厂累积伺服器代工之经验，改变品牌客户之代工模式，舍弃传统品牌伺服器ODM，转为直接提供资料中心客户自家产生的客制化伺服器。其中国内专注于白牌伺服器的厂商有纬颖(6669)和广达集团(2382)的云达(QCT)。
纬颖为纬创集团(3231)独立出来的上市公司，专门接洽白牌客户，营收百分百来自于伺服器和资料中心，为国内最大的白牌伺服器厂商，纬颖专注在全球的ISP客户，如脸书和微软，2020年再新增亚马逊这个大客户。
根据凯基证券的研究报告，云端数据中心需求升温和客户扩展，预估2020年和2021年营收和获利稳定成长，加上5G和边缘运算商机发酵，维持对纬颖增加持股的评等，2020年EPS 27.13元、2021年EPS 33.53元，目标价由648元上修到910元。【更多精采内容，请见《理财周刊》1026期，便利商店及各大书店均有贩售www.moneyweekly.com.tw】