广达太赞！外资全面大升目标价

图／本报资料照片

内外资对广达后市看法

台股AI供应链重量级法说会档档强棒，广达第一季获利超前，并释出AI伺服器将贡献2024年伺服器营收逾50％展望、2025年进一步上扬讯息，激励内外资大型研究机构对其后市看法更趋乐观，几乎全面调升目标价，300元以上不仅是基本共识，最高更来到383元天价。

广达经营管理阶层预期，AI伺服器下半年营收将显著成长，其中，AI伺服器营收将贡献伺服器营收逾50％。

相对于广达受制于外资出脱1.6万张，股价16日开高走低，终场由红翻黑，下跌3.48％收277元，大型内外资研究机构不改其志，于广达法说会后携手上调财务模型，包括高盛、汇丰、花旗环球、摩根士丹利、里昂、野村证券与凯基投顾等，全面调高股价预期，股价区间介于320～383元，看好之情跃然纸上。

高盛证券指出，广达凭借强健的云端服务提供商（CSP）客户组成，涵盖美系大型CSP业者，设计能力强大，且在跨晶片平台赢下各项专案，预期AI伺服器下半年进一步放量；笔电业务方面，高盛看好第二季出货量将较上季成长，来到1,150万台，下半年在Windows 11、新晶片平台、AI PC推出等效应加持下，成长动能将更亮眼，因而给予「买进」投资评等，推测合理股价升至市场最高的383元。

外资估计，广达获利进入连年成长盛况，2024年每股税后纯益（EPS）为13.9元，2025、2026年为17.46元与20.12元，挑战赚进二个股本，且2026年的EPS较去年的约10元，增加接近翻倍。

针对2024年展望，受惠AI伺服器放量，凯基投顾指出，经营管理阶层正向看待其伺服器营收扩张，意味下一代伺服器Blackwell／GB架构的进入门槛提升，竞争状况将减缓，订单将更加集中，同时，广达已作好新AI架构之出货准备，并可望于高速成长市场取得一定市占。

放眼GB200伺服器，广达经营管理阶层研判，因其产品生产更为复杂，有能力抢夺市占的竞争对手有限，摩根士丹利证券认为，广达生产设计的技术能力领先，加上与供应链、科技巨擘的合作关系紧密，看好AI伺服器依然是广达今、明年营运亮点。