证交所 拟放宽私募股份公发及上市条件

证交所表示，目前符合多元上市条件、科技、文化创意、国家经济建设或国家重大公共建设等条，且目前已办理私募的上市公司合计有14家，为有利企业筹资，证交所董事会通过将修改上市审查准则，将未来符合一定条件，可「豁免」需获利条件，私募股份即可办理公发、上市挂牌交易，不过，私募股权闭锁期则由目前的3年延长至6年。

证交所指出，由于目前针对多元上市条件、科技事业或文化创意事业，以及国家经济建设、国家重大公共建设所定申请上市标准，已豁免获利能力之要求，考量以上述标准申请上市之公司于营运初期多须投入大量资金，且短期间内无法获利，而有仰赖创业投资或私募基金挹注资金之需求，为提供企业弹性筹资环境，活络创业投资及私募基金之投资意愿，以优化发行市场环境，同时兼顾原股东权益，只要符合以下5点条件，即可豁免获利的条件，也就是说上市公司私募股份不用获利即可上市挂牌交易，但有关办理私募有价证券补办公开发行案，须经股东会特别决议通过。

证交所指出，依相关规定申请同意函时，符合下列各款条件者，得获利能力规定：

一、自私募有价证券交付日起6年内未曾转让（目前规定若有获利，闭锁期只有3年）。但依法律规定所生效力移转者，不在此限。

二、参酌公发公司办理私募有价证券应注意事项规定，明定私募有价证券之订价不得低于参考价格或理论价格8成，以保障股东权益。

三、为促使多元或科技事业上市公司得获创投或策略性投资人资金之挹注，爰订定当次认购私募有价证券之所有应募人，于认购时均非为公司之内部人或关系人。

四、为管理以申请补办公发上市挂牌股数，增订最近3年内私募普通股股数及具有股权性质之有价证券得行使或转换普通股之股数合计不得逾申请时已上市股份总数20％。惟超过部分之股数倘经承诺于上市前全数办理集中保管，不在此限。提交集保股票得领回期间及数量准用相关规定，意即超过部分集中保管2年，每半年得领回四分之一，俾降低对证券市场之影响。

五、适用对象限以多元上市条件、科技事业或文化创意事业、国家经济建设或国家重大公共建设申请上市之公司，若之后营业范围有重大变更则不适用。但基于行业特性或其他合理原因所造成者，不在此限。