消化回流海外资金 银行境内发行外币债大松绑

央行预告修正银行办理外汇业务管理办法市场解读,有助阻升新台币。图/本报资料照片

央行修正「银行业办理外汇业务管理办法」重点

中央银行14日预告修正「银行业办理外汇业务管理办法」,主要是开放外汇指定银行在境内发行外汇金融债券可连结衍生性商品或为结构型债券,市场解读,大松绑的用意,应是针对庞大的寿险海外资金回流,提供稳定的投资去处,「钱回来不要再换新台币」,以纾解央行阻升新台币的压力

央行官员表示,这次预告修正银行外汇业务管理办法,主要因应金融数位化及外汇业务经营趋势,简化银行申请许可为指定银行程序资格条件,并促进国内金融债券市场及金融商品多元化发展,放宽指定银行于境内发行外汇金融债券,得连结衍生性商品或为结构型债券。

这次办法修后,银行将可发行境内外币债,并连结外币利率,甚至可依据客户需求,量身打造债券商品,一改现行只是销售境外结构债的通路地位,将有助国内金融专业的提升。也是配合金管会「媲美星港新财管方案」的修正放宽,依照进度第一批审查的银行最快年底前可出炉,最快2021年上半年会有第一档金融债上市

这次修正办法也同步删除外汇指定银行的规定条件,是1992年以来首次松绑。央行官员说明,现行银行要申请为外汇指定银行,条件中须达到合办外汇业务量累积达4亿美元或笔数达7千件,达到期间较短者约一、二年,较长者四、五年,才成为正式指定银行。但其实目前大大小小的指定银行,都已当过一、二年或四、五年的「外汇交易实习生」,并取得指定银行资格,也是这次决定删除的原因之一。

央行官员强调,未来银行发行境内金融债,销售对象有严格限制,杜绝过去结构债争议事件再发生。例如金管会审查发行资格,主要针对具价格模型国际控管能力,并且销售端只限专业机构投资人、高净值投资法人、高资产户等,均为具备三高的高资产、高专业知识高风险承担能力的非一般投资人。

另外,央行官员补充,这次修正还包括换汇交易(FX Swap)的定义,过去的定义是办理即期或远期外汇的同时,均以承作相等金额、不同方向及不同到期日的远期外汇避险,修正后增加开放以即期外汇做避险,也就是最短可以短到仅「T+2」(前后共三天)的换汇交易,有助资金更灵活调度

汇银主管分析,先前央行建议金管会放宽寿险公司海外投资,是想「把钱(外币)赶出去」,这次透过放宽银行境内发行外币债,则是「消化回来的钱(外币)」,未来若能双管齐下,将有助减轻新台币升值压力。