中美竞逐AI 台ODM厂吃补

AI伺服器品牌厂出货预估

AI军备竞赛持续加温，美系四大CSP（云端服务供应商）自今年下半年起即针对AI伺服器采取优先采购策略，明年更将扩大拉货动能，加上中系一线CSP业者需求亦皆倍增，直接挹注主要ODM台厂接单畅旺、第三季出货随之增温，动能将延续至明年。预期除了纬创、英业达及广达外，第四季亦将加入或扩大出货的纬颖、神达、技嘉及华擎等，都将受惠吃补。

据法人估算，Meta明年开出的AI伺服器需求量将是今年的四倍，而居整体AI伺服器采购量之首的微软，明年则增至今年的两倍、续为市占之冠，另Amazon与Google亦各有两倍及逾三成的年增，就连中系三大业者包括字节跳动（ByteDance）、阿里巴巴（Alibaba）及百度（Baidu），法人推估明年亦有三倍的采购量提升。

市场大饼当前，合计囊括微软整体伺服器订单达八成的英业达及纬颖针对搭载辉达（NVIDIA）H100及A100系列AI伺服器产品，将分别于第三、四季出货。

其中，客户多元的英业达，掌握的美系CSP客户含括了Google、Amazon及微软，在企业级伺服器部分，亦为HPE、戴尔及联想主要供应商。英业达今年上半年已出给美系客户的A100系列及中系客户的A800产品，第三季起H100系列产品也将接续向美系客户出货，预期第四季可望进一步放量。

纬颖目前手上的AI伺服器相关专案仍以客户端采用ASIC的为多，另配置A100的产品也将自第四季间开始出货，预计明年才会浮现较明显的量体，挹注的动能也将逐步增温。

法人预计，在整体AI伺服器采购量居第三的Meta，明年将急起直追、超越原本第二大的Google，采购量也将有年增300％的劲扬，直接挹注两大伺服器台厂广达及纬颖明年AI伺服器出货动能。

广达并同时有来自Google的订单加持，预计今年第三季H100系列产品量产、第四季放量出货后，明年在AI伺服器出货比重将有明显拉升。

至于技嘉、华擎虽未打入美、中一线CSP大厂主力供应商，但手上相对多元的二、三线CSP业者需求也将于明年进一步发酵。其中，技嘉继今年上半年持续针对A100／A800产品出货后，H100也将于下半年出货。另华擎则将于第四季起入列AI伺服器出货台厂行列。

随着各H100 AI伺服器拉货动能增温，纬创做为H100伺服器GPU基板主要供应商，也规画在第三季底以前完成GPU相关伺服器新产能的扩增，预期在市场需求成长下，业绩也可望持续增温。