00919除息後可以買進嗎？ 專家一圖曝「撿便宜」：投資人很會挑時機來布局

台股。联合报系资料照

投资高股息ETF有两大重点：张数、成本。想要累积张数就要靠长期不懈的定期定额买进，不要小看定期定额的威力，如果一个月买进1张，1年可以买进12张，以00919这次发放0.55元股利计算，每年领到的股利为0.55 x 4 x 12= 26.4元，以22元股价计算可以买回26.4 / 22 = 1.2张，持股可以从12张增加为13.2张，等于一年增加了10%。只要坚持下去，复利的威力会让你的持有张数越来越多。

靠着股利增加的免费张数，也会同时降低持有的平均成本。此外，慎选买进的时间点(价位)，只要买得相对便宜，一样可以降低持有的成本。除息后就是不错的捡便宜时机喔，根据目前的除息计算公式：除息参考价 = 股价 – 股息。以00919为例，除息前一天(12/15)收盘价为22.85元，下一个交易日(12/18)除息0.55元，除息当天开盘的参考价格 = 22.85 – 0.55 = 22.3元，可以看出股价少了0.55元(2.4%)，虽然2.4%看起来并不是很多，但是00919是季配息，也就是一年有4次便宜2.4%的买进时机，累积起来也是挺不错的喔！

一般而言，当大家长期看好某档股票时，除息前后都会有买盘进驻，可以从放大的成交量看得出来。例如00919在12/15的成交量为25.18万张，大幅超越平时的2、3万张，这就是想要领股利的买盘进驻；而在除息日12/18的成交量也高达18.8万张，当然是除息后捡便宜的买盘了。

从下图可以看出，不管是除息前，还是除息后的买盘都很踊跃，说明了投资人很会挑时机来布局00919：除息前买进领股利，除息后买进捡便宜。当然除息后一定会相对便宜，所以我习惯在除息后多买一点就是了。

00919刚好于12月下旬进行换股(一年调整两次，5月跟12月)，5月时挑选的高股息成分股，是00919今年平均股利率高达10%的推手。如今除权息旺季已过，12月的换股会考量「EPS成长率」，毕竟获利成长的公司，明年更有机率配发高股息，所以要先来卡位。

根据台湾指数公司公告资料，这次新增的八档分别为：中美晶、中信金、兆丰金、东元、长荣钢、神基、宝雅、台肥，以金融股的中信金跟兆丰金来说，今年获利都较去年大成长，预期明年会有不错的股利率，这也是00919纳入的原因。而删除的8档则为：佳世达、广达、阳明、万海、大联大、天钰、南电、钰齐-KY，之前大家比较有疑虑的航运股，有阳明跟万海都被剔除，避免成为往后的拖油瓶，另外一些今年以来涨幅很大，例如：佳世达、广达、大联大、天钰，也趁势逢高获利了结。

那么12月换股之后会不会影响00919下次的配息能力？当然是不会啊，因为00919在今年6~8月时领到不少的股利，都存在净值的「可分配收益」中，这就是往后配息的本钱。在12/18除息后，可分配收益还有1.72元，如果维持0.55元的配息水准，00919还可以发放1.72 / 0.55 = 3.12次，维持到2024年9月都没问题喔！其实2024年6~8月除权息旺季时，成分股的配息又会帮「可分配收益」储值，又可以持续配息下去了。

来简单结论一下，投资ETF的3大重点：

1.除息后ETF的价格会下降，此时进场布局可以捡便宜，也能够降低持股的成本。不管是想赚价差还是领高息的投资人，都是值得考虑的时间点。

2.当ETF调整成分股、更换投资组合时，要观察汰弱换强后能否维持成长动能。

3.从「可分配收益」可以看出ETF的配息能力，如果能见度很高就不用担心。

◎本文内容已获 不败教主-陈重铭 授权，原文出处于此；未经同意禁止取用转载。