2025第1季基金投資趨勢／股八債二配置 抓住多頭契機

统一投信第1季精选基金 图／经济日报提供

统一投信指出，2025年全球景气将保持扩张，多数国家央行进入降息循环，使全球股市有望呈现多头格局，债市也有希望受惠于美国联准会（Fed）降息的利多，建议投资人在第1季采取股八债二的资产配置，包括20%台股、20%全球科技股、20%大中华股票、20%尖牙股ETF及20%长天期BBB级公司债ETF。

统一投信表示，主动式台股高股息基金可以透过经理人选股操作，平衡资本利得与息收，以稳定配息水准。投资人可以选择月配息级别，有机会兼顾资本利得及配息机会；如果不想要月配息，可以选择累积型级别，以加速累积投资资本。

统一台湾高息优选基金去年9月成立，今年3月首次配息以来，每月的年化配息率至少都有8%。这档基金以电子零组件股占29.3%最多，其次是电脑及周边设备股的23.9%、半导体股的15.7%；前三大持股为台积电、奇𬭎、广达。

统一台湾高息优选基金经理人陈钏瑶表示，企业获利有望连续两年创新高，2025年企业股息发放可期。人工智慧（AI）持续高速发展，预计仍将是主流。台股扮演AI供应链关键角色，2025年GB200出货有机会使伺服器族群第1季淡季不淡。板卡和IC设计类股库存调整结束，加上高殖利率优势，也具备长期投资价值。

统一全球新科技基金今年来强涨53%，在所有产业型基金中高居第一，两年及五年涨幅分为113.9%及204.9%，涨势惊人。基金以美股占57%最高，其次是台股的18.5%、日股的7.9%；前三大持股为辉达、智邦、三菱重工。

统一全球新科技基金经理人郭智伟表示，AI硬体持续布建，市场需求保持强劲。生成式AI升级，加上应用渗透率提升，协助企业流程自动化的软体股，也将逐步成为市场焦点。

相较于先前台、美股市一枝独秀，中国经济基本面从2024年下半年已开始出现复苏迹象，也让大中华股市后市可期。

统一大中华中小基金采双核心投资策略，聚焦大中华内需商机及全球科技供应链，今年来狂涨逾55 %，高居新兴市场基金第一。基金以台股占41.6%最多，其次是美股的19.1%、陆股的13.8%；前三大持股为辉达、贸联-KY、健策。

科技股持续多头行情，带动相关ETF缴出优异成绩，统一FANG+（00757）今年来大涨63.4%，在原型ETF中名列前茅，两年涨幅达到217.6%，则是原型股ETF冠军；最新收盘价为106.8元，为史上最快跃升百元价的ETF。

统一FANG+成分股精选十大科技巨头，即博通、辉达、CrowdStrike、苹果、网飞、字母、ServiceNow、亚马逊、META及微软。统一投信表示，科技巨头长期投入AI研发，也是近年美股成长的最大动能。

统一投信表示，虽然在通货膨胀黏滞性压力下，Fed放缓降息脚步，但利率逐步调降的趋势不变，使债券殖利率有望回落。美国新总统川普优先推行减税政策，也有利公司债表现。统一ESG投等债15+锁定长天期BBB级公司债，指数规则采用ESG评级变动加减权机制，不仅平衡风险和收益，且能受惠全球ESG趋势。