阿里50亿美元债 市场疯抢

阿里巴巴50亿美元债发行种类

债市仍对网路巨头阿里巴巴有无比信心，阿里5日完成50亿美元债的发行，殖利率有所下修，传在市场上吸引逾八倍的资金，横扫阿里美元债。

阿里巴巴5日公告，发行总规模50亿美元债，期限在10年期至40年期，当中包含20年期可持续债，票面利率在2.125％至3.250％之间，殖利率在2.143％至3.251％之间。

路透指出，阿里此次发债吸引到八倍资金追捧，包括美国知名多头基金、几家全球主权财富基金都有参与，4档期限的债券都有大量资金进行抢购。

值得注意的是，阿里确认的发债殖利率，较美国公债的利差仅在1％至1.3％之间。此前消息称，阿里此次发债初步预计风险贴水在1.3％至1.6％之间。

报导称，市场强劲的需求使阿里将风险贴水调低30至40个基点。10年期、20年期债与美国公债的利差为1％，30年期为1.2％，40年期为1.3％。如今确定的发债殖利率不如当初预期的高，反映出尽管阿里巴巴在大陆接受反垄断、金融监管的考验，但投资人仍对阿里充满信心。

不过报导也称，此次与2017年阿里发行的美元债相比，亚洲投资人参与的比重更高。这次是阿里第三度大规模发美元债，该企业在2014年曾发80亿美元债，在2017年发70亿美元债。

由于阿里手握庞大现金，市场对阿里此次大规模发债有不少揣测，部分人士认为阿里要在当前环境下测试市场对其的信心，也有人认为阿里要更多资金发展海外业务。而据阿里说法，这次融资会用来偿还海外债务，或用于潜在的业务投资或收购。

对于阿里在投资人心中的吸引力，华尔街日报引述CreditSights分析师Joel Liauw说法称，阿里金流稳定且有强劲的盈利能力，是亚洲最有保障的借款人之一，尽管有中美紧张、中国网路反垄断等风险，但预计阿里稳健的信用状况能在短期至中期缓冲部分的负面影响。