半導體產業明年溫和復甦 法人點名五檔主要受惠股

半导体产业示意图。图／ingimage

随2025年需求全面复苏，法人看好半导体产业营收可望成长13.8%，并呈现愈接近年底愈佳趋势，人工智慧（AI）及消费网通产业强劲成长可期，点名台积电（2330）、信骅（5274）、颖崴（6515）、瑞昱（2379）、达发（6526）等五档主要受惠个股。

大型本国投顾分析，2024年半导体需求回温速度缓慢，但随总经环境逐渐改善，预估将于2025年全面温和复苏，整体产业将成长13.8%，AI及HPC强劲需求推动下，逻辑半导体表现将优于记忆体。

受惠AI 需求仍强，加上升级至更先进制程趋势，例如智慧手机、个人电脑及通用型伺服器等升级至3奈米制程，资料处理成长幅度将持续优于市场；考量需求维持平淡及客户库存调整，预期2025年下半年车用半导体库存才会降至健康水准。

AI伺服器出货继2024年大幅成长后，2025年随辉达GB200放量，将带动AI加速器出货进一步增加，法人预估将成长62.8%至700万颗，台积电、信骅、颖崴等供应链领导厂商将是主要受益者。

法人认为，2025年主要成长动能除云端服务提供商（CSP）年资本支出持续成长21.8%，主要用于建构AI基础设施外，企业及neocloud端的推论用途亦需更高运算能力以调整模型，至于机器人等应用层面扩大，同样添增算力需求。

网通方面，相关应用需求已于今年第3季触底，英特尔等国际大厂表示5G基础建设需求正在升温，法人评估，随总经环境改善及规格持续升级，预期出货与均价将同步上扬，有利2025年营运展望，推荐瑞昱、达发等两档。