操盘心法－基本面与AI应用更趋乐观 多头行情持续

加权指数1130219(日线图)

市场观察：美国制造业与服务业指数双双转强，美国整体景气朝着正面健康方向迈进，惟美国最新消费者物价指数CPI较市场预期高，但影响股市不大；换言之，经济环境经历暴力升息后，仍具有一定的韧性，市场情绪仍偏多。

台股过年封关期间，美股受到基本面好转激励走强，尽管美联准会3月启动降息机率大幅降低，但市场也逐渐消化，降息议题已非市场关注焦点；这波涨势主要来自于基本面好转与市场对未来创新成长的期待，盘势自然维持多头格局。

盘势分析：受美股激励，台股龙年开春旋即大涨创下历史新高，且在外资大举回流下，筹码面更利多头走势，惟评价面亦来到不便宜的水准，将成为市场的隐忧，未来盘势更易受讯息面影响而波动，但AI议题持续引领市场朝乐观方向前进，评价面也透露出市场对未来成长性抱持乐观看法。

多头格局得以延续，盘势不见长黑不回头，换言之，除非出现长黑K棒才需担心，整体台股大盘预料将在18,000至19,000之间大区间盘整。这波涨幅由科技股领涨，尤其AI概念股，涨势绵长延续到今年，意味着市场期待整个科技业的革新，进而带动相关个股的涨势，如半导体、ASIC、组装、散热、PCB/CCL等都有亮眼的表现。

AI市场由辉达、超微及四大云端业者所主导，逐渐构成产业生态系，而搭上AI供应链的台厂从中获取商机，部分台厂已反映在业绩表现，而预估后续随应用更加广泛下，将有更多台厂受惠。

操作建议：在美国科技巨擘领涨下，相关台厂供应链仍值得关注。尤其在未来伺服器逐渐建置完整后，各云端业者将陆续开发自己的AI晶片，可望带动ASIC厂商的业绩表现；而台湾ASIC厂具有优秀人才、弹性架构及完整供应链，放眼全球具一定的优势与竞争力，在这波AI浪潮尚未看到尽头前，只要接下来业绩能如市场预期，加上新应用面更加广泛后，长线行情仍值得期待。

现在台厂只要能搭上AI列车，行情就能延续下去；台湾组装厂在美超微评价大幅拉升后，股价亦重启攻势；而零组件的PCB、CCL及散热等，随应用面更趋广泛下，这些族群都能跟着受惠。半导体方面的IC设计、晶圆代工及封测也相同，尤其未来AI功能将导入终端应用，受惠族群将更加广泛，可望从PC、NB做为开端，往下延续到手机应用，长线将带动半导体进入新的循环，激励业绩成长。

传产方面，看好重电产业，由于美国电力传输设备已老旧，各州也将会开始布建新的设备，台厂业绩连带受惠；而运动纺织今年将搭上奥运题材，加上成衣产业库存消化将近尾声，且台厂的实力备受国际肯定，获取订单能力较强；若美国基本面持续向上，成衣的需求就能有所提升，相关业者可望受惠。