《产业》供不应求调涨加工费 金居、荣科获利进补
产业需求增温,且弱势美元推升铜、锡等金属价格,铜箔厂—金居(8358)及荣科(4989)因需求强劲已调涨加工费,锡材料厂—升贸(3305)亦在评估调涨加工费,由于树脂、玻纤及铜箔等目前均处于供给吃紧,升贸锡球亦因半导体材料等高阶产品出货攀升,加工费调涨将有助于提升公司毛利率及获利。
宅经济及远距生活需求延续,且全球车市复苏,电动车销售崛起,带动PCB上游材料—玻纤、树脂及铜箔供给吃紧,早在去年4月到5月,长春就已调涨铜箔加工费,但全球新冠肺炎疫情延烧,且美国对华为实施新禁令,致使大陆5G基础建设放缓,金居等国内厂商并未跟进调涨,不过近期大陆5G基础建设逐步重启,5G及IoT(物联网)相关高频高速产品需求激增,且各大品牌车厂积极推出新款电动车,连带锂电池铜箔需求强劲,大陆铜箔厂持续将产能转至锂电池铜箔,已排挤到标准铜箔生产,加上弱势美元推升铜价涨势,在铜箔供给吃紧下,金居及荣科目前均已调涨加工费,对两家公司营运将有正面助益。
在锡部分也有同样情况,升贸近年优化产品有成,研发半导体产业高阶封装制程用锡膏,在客户端渗透率提升下,升贸预估,今年封装厂BGA锡球出货量将达350亿颗,带动半导体材枓占公司营收比重一举突破10%,由于半导体材料毛利率高,对公司获利将有明显的助益。
由于锡价居高不下,且半导体材料、电动车、网通、绿能、Mini LED等高阶产品出货放量下,升贸评估可能调涨加工费以反应市场现况。
至于玻纤布及树脂方面,2020年底两岸产能加总约每月2.5亿米,目前约有5%的供应缺口,厂商预估,2021年第1季底前供不应求无法缓解,第2季因大陆地区有新产能开出,是否逐步缓解需再观察;虽然2020年11月发生树脂厂爆炸事件,导致短期紧缺价格大幅上涨,但业界预估,效应会在2021年第1季底后缓解,但价格恐难以回到未涨价的始点。