打房隔靴搔痒 新青安火难灭

央行出手打房，大动作调升存款准备率1码，并调降自然人特定地区第2户购屋贷款成数上限为6成，图为央行总裁杨金龙。（陈俊吉摄）

新青安点燃房市熊熊大火，中央银行13日理监事会被迫「加码」打房，但若拆解央行祭出的这两招，其实就像隔靴搔痒，因新青安多属首套房贷，限贷令完全起不了作用，至于提高存准率，顶多只能提醒银行谨慎放款，根本谈不上灭火，况且新青安是财政部主导，央行更怕公亲变事主，出手自然显得忌惮。

央行五波打房，对象都是「融资能力有限的投资客」，所以从融资管道下手，让投资客没那么容易贷得到钱，达到收敛效果。这种打房法虽然对于口袋够深的真有钱人，起不了太大的效果，但对资金有限、杠杆开最大，尤其那种跟风炒房者，多少能够让其断念。

反观新青安的申贷对象，是收入条件没那么好的「房市小白」，透过降低门槛，像是增加贷款金额、拉长宽限期及还款期，以及利率补贴等措施，让其更容易买房，这些人其实也是在赌房价续涨，宽限期到若缴不出钱，卖房或许还能赚个几百万的「房市赌徒」。

但现实却是，会去贷新青安的，过往可能根本买不起房，多数为人生首贷，这是央行限贷令八竿子都管不着的。央行此次调降特定地区第2套房贷成数至6成，不能说完全没用，也许能遏止这波房市炒风的外溢效果，但要说瞄准新青安对症下药，还真的是「没有」。

至于调升存准率收缩资金，以调高1码约收回1200亿元，相较于台积电光本季配息就撒出907.62亿元现金，要说「强」太牵强，顶多就是给金融机构个暗示，资金变紧了、成本变高了、放款要更谨慎些，对于抑制新青安的申贷增速或许有效果，但恐怕也是很间接。

央行当然很清楚，可能也很生气，过往五波打房成果，因为财政部的新青安，不只瞬间被打回原型，还被倒打一耙。不过，解铃还需系铃人，财政部若不从源头紧缩新青安，以央行既有的政策工具，完全拿新青安没办法，更遑论管得太多，恐造成两部会的矛盾。

于是乎，在浇不熄新青安大火，又不能不对打房表态、甚至出力的压力下，央行端出「调高存准率＋降低贷款成数」套餐，至少该做的做了、意思到了，先免于外界责难。只不过花拳绣腿的打房，终究难以抑制房价，政策吹起的房市泡沫，就看何时才会爆掉。