打房隔靴搔痒 新青安火难灭
央行出手打房,大动作调升存款准备率1码,并调降自然人特定地区第2户购屋贷款成数上限为6成,图为央行总裁杨金龙。(陈俊吉摄)
新青安点燃房市熊熊大火,中央银行13日理监事会被迫「加码」打房,但若拆解央行祭出的这两招,其实就像隔靴搔痒,因新青安多属首套房贷,限贷令完全起不了作用,至于提高存准率,顶多只能提醒银行谨慎放款,根本谈不上灭火,况且新青安是财政部主导,央行更怕公亲变事主,出手自然显得忌惮。
央行五波打房,对象都是「融资能力有限的投资客」,所以从融资管道下手,让投资客没那么容易贷得到钱,达到收敛效果。这种打房法虽然对于口袋够深的真有钱人,起不了太大的效果,但对资金有限、杠杆开最大,尤其那种跟风炒房者,多少能够让其断念。
反观新青安的申贷对象,是收入条件没那么好的「房市小白」,透过降低门槛,像是增加贷款金额、拉长宽限期及还款期,以及利率补贴等措施,让其更容易买房,这些人其实也是在赌房价续涨,宽限期到若缴不出钱,卖房或许还能赚个几百万的「房市赌徒」。
但现实却是,会去贷新青安的,过往可能根本买不起房,多数为人生首贷,这是央行限贷令八竿子都管不着的。央行此次调降特定地区第2套房贷成数至6成,不能说完全没用,也许能遏止这波房市炒风的外溢效果,但要说瞄准新青安对症下药,还真的是「没有」。
至于调升存准率收缩资金,以调高1码约收回1200亿元,相较于台积电光本季配息就撒出907.62亿元现金,要说「强」太牵强,顶多就是给金融机构个暗示,资金变紧了、成本变高了、放款要更谨慎些,对于抑制新青安的申贷增速或许有效果,但恐怕也是很间接。
央行当然很清楚,可能也很生气,过往五波打房成果,因为财政部的新青安,不只瞬间被打回原型,还被倒打一耙。不过,解铃还需系铃人,财政部若不从源头紧缩新青安,以央行既有的政策工具,完全拿新青安没办法,更遑论管得太多,恐造成两部会的矛盾。
于是乎,在浇不熄新青安大火,又不能不对打房表态、甚至出力的压力下,央行端出「调高存准率+降低贷款成数」套餐,至少该做的做了、意思到了,先免于外界责难。只不过花拳绣腿的打房,终究难以抑制房价,政策吹起的房市泡沫,就看何时才会爆掉。