《电子零件》南电动能优预期 法人喊上514元

南电股价6日触及456元新高后震荡拉回405元，近日再度止跌回升，今（14）日开低后在买盘敲进下放量翻红稳扬，最高上涨2.76％至446元，终场上涨2.3％、收于444元。三大法人上周合计小幅买超75张，昨日续买超64张。

南电8月自结合并营收47.24亿元，虽月减3.21％、仍年增达29.93％，改写历史次高。累计前8月合并营收329.46亿元、年增达37.08％。投顾法人指出，南电7～8月累计营收达96.05亿元，已达第三季营收预期的70％，将季增率预期自10％调升至16％。

投顾法人指出，南电6月ABF载板10％新产能开出，配合涨价效益挹注，预期ABF及BT载板将维持满载至第四季、且价格将持续上扬，印刷电路板（PCB）第三季稼动率亦可望自82％显著提升至92～95％。

鉴于第三季营收成长可望优于预期，投顾法人将南电第三季营收集获利预期同步调升4.7％，每股盈余（EPS）估达4.5元。不过，虽然第四季ABF及BT载板持续满载，但考量11～12月消费电子及车用PCB需求将开始减弱，预期第四季营收将小幅季增2％。

展望后市，投顾法人预期南电ABF载板第三季月产能3300万颗，至年底可望提前增至3600万颗，明年及后年首季预期进一步增至3800～3900万颗及4200万颗。看好明年价格涨幅将可望优于今年20～30％，且2023～2024年有机会参与客户合作洽定产能。

BT载板方面，南电明年首季可望开出20％新产能，由于公司手机相关贡献比重不高、且系统级封装（SiP）应用增加，投顾法人看好明年价格涨幅亦可望优于今年。因此，将今明2年获利预期分别调升2％、7％，维持「增加持股」评等、目标价调升至514元。