Fed 利率連七凍 長天期債券ETF買氣旺

今年来规模增加超过100亿元之债券ETF。（资料来源：CMoney、2024/06/13）

美国最新公布的5月消费者物价指数（CPI）年增3.3%，低于市场预期与前值3.4%，通膨压力放缓，随后逢上半年最后一次 FOMC 会议，联准会如市场预期维持利率不变，连续第七次维持利率在5.25%~5.5%区间，根据利率点阵图显示，今年降息预期调整至1码，意味着联准会采取缓步降息的可能性高。在通膨降温取得进展、下半年可望启动降息下，长天期债券 ETF 买气依旧不减。

统计今年来规模增加金额超过100亿元的债券 ETF 共有11档，清一色为长天期债 ETF，增加最多的为00937B群益ESG 投等债20+，截至13日止，今年来规模增加近1,387亿元，也是唯一一档今年规模增逾千亿元的债券 ETF；从受益人数来看，00937B今年来增加逾17.5万人，也是债券 ETF 中，唯一人数增逾10万人的产品，人气最旺。

规模增加第二与第三大的则为00687B国泰20年美债和00679B元大美债20年，分别增加近791亿元和684亿元。

财富管理专家表示，分析00937B上市以来之所以受到投资人青睐的原因，在于其成分债券锁定永续经营能力佳的ESG 资优企业所发行之长天期 BBB 级公司债，并进一步精选票面利率大于4.5%以上者，可说是从源头提升配息能力，有助投资人打造稳健收益来源，且长天期债于货币政策将迎转折的环境下，亦有资本利得空间可期，故市场关注度高。

群益ESG投等债20+ETF（00937B）经理人曾盈甄表示，联准会对于基准利率按兵不动，升息可能性亦低，但投资级债仍维持相对高的殖利率水准，与此同时，信用利差则处于波段低位，意味着信用风险甚低，依旧具备投资吸引力，加上考量国际地缘政治时有纷扰，市场对于稳健型资产配置需求仍高，结合 ESG 概念的长天期BBB级债因收益水准较一般投资级债突出，可说是债信品质与收益优势兼具，长天期债在暂停升息与后续迎来利率拐点时，资本利得空间更为可期，布局相关ETF有助一次满足投资者对于资产品质、稳健收益与抢攻资本利得等需求。