花旗按讚世芯 上看4,200元

花旗发布半导体产业报告，认为AI ASIC机会加速，相关概念股中看好台积电与世芯-KY（3661），将其评等为「买进」，台积电目标价720元，世芯-KY目标价调升为3,840元，乐观情境下目标价更上看4,200元。

外资看好，激励世芯-KY昨（13）日股价开高走高，终场涨130元收最高价3,650元，再写新高价。

花旗半导体产业分析师陈佳仪指出，云端服务供应商（CSP）将投资用于云端AI服务的ASIC，由于AI工作负载特殊性，云端服务供应商发现AI ASIC具有更好成本和能源效率，因为它们是根据AI工作负载需求精确定制。

陈佳仪表示，看好台积电与世芯-KY将受益于不断增长的AI需求，对台积电维持「买进」评等、目标价720元；调升世芯-KY目标价至3,840元，并指出若在NRE项目及营收贡献超预期乐观情境下，目标价可上看4,200元。

陈佳仪指出，随更多CoWoS技术与产能恢复，预期世芯-KY动能将于今年第4季成长，展望后市还有包括来自亚马逊网路服务（AWS）订单仍然强劲，预计现有推理产品营收将稳定年成长40-50%；英特尔2024年将推出新型号Gaudi 3AI加速器（基于台积电N5制程）的新进展。

此外，还有Sony ISP和亚马逊Kindle及IoT产品带来的消费性产品优势；世芯-KY也将在2025年开始拓展汽车领域新业务等。

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