街口投信展望 半導體、AI供應鏈 看多

街口投信展望第4季台股

街口投信指出，台股第4季受AI、半导体、权值展望乐观，但对于降息期待已高，也有利多出尽的可能，台股指数在20,000-24,000区间震荡机率较高。

到今年底仍有作梦行情可期，个股表现差异可能随着2025年的展望不同而加大。

街口投信表示，今年第2季企业财报虽优于预期，惟汇兑利益与寿险股实现资本利得却是主因。

第3季底已出现跌深后的强劲反弹，反弹过后仍将回到既有的中期整理格局不变；台股下半年除了AI之外，多数企业盈余展望不佳，因此，第4季较适合区间操作。

针对11月美国总统大选结果对台股影响，街口投信表示，川普上次任期在2017年1月20日至2021年1月20日，观察选前2016年5月至选后2017年8月的指数变化，选前台股与费半接缓步垫高整理，道琼有较为明显的走弱。

选前二至三周有较为明显的回落，台股与道琼较为明显，费半较不明显。

但选后则喷出，不论当时产业与景气状况，纯就选举而言，以上次川普的胜选经验来看，就指数而言不需过度担忧。

投资方面，国内的半导体厂商积极地扩增先进制程及高阶封测的产能，国际大厂也陆续宣布来台设置研发或资料中心，加上企业因应数位与净零转型持续投入相关设备，可望激励投资动能。

不同产业在2024与2025年盈余展望则呈多空分歧，AI供应链、航空、自行车、食品等次族群较多上修；ABF、砷化镓、手机零组件、航太、工业自动化等族群则有下修疑虑。

软体正处成本下降带来垂直应用爆发的前夕，留意AI Agent发展，现今处于产业秩序即将建立，且Gen AI大量采用前夕的反曲点，Edge AI「地端」原生应用无缝设计、萤幕资讯理解及用户资讯整合为差异化所在。

AI手机主要应用为高频、低难度的生活化场景，AI PC／NB主要应用为低频、高难度的生产力工具。