就市論勢／半導體先進製程、封裝 吸睛

图／经济日报提供

盘势分析

近期台股高档震荡，由于第3季是电子股传统旺季，且美国经济表现稳健，6月CPI持续走缓，失业率未失控，市场普遍预期联准会（Fed）有望于9月降息，今年底前有两次降息机会，整体基本面持续正向，有助股市持续上涨。

原先影响市场的潜在不确定因素美国总统大选，在上周末共和党候选人川普遭枪击事件后，市场普遍认为已让川普胜算更高，不确定性降低。目前台股最大利空应是评价面处于较高位置，虽然目前台股评价还没有到达历史上泡沫时期水准，但评价不能说是便宜，除非看到企业获利持续上修，否则盘势较大可能会是区间震荡，来回测试股价与获利面的关联性。

投资建议

AI带动的需求从AI伺服器开始逐渐扩展至终端，苹果即将在9月推出AI新服务，各界看好并认为可望带动换机潮，不只手机，未来平板与电脑均将受惠边缘AI发展，推升销售量，因此近期买盘也从AI伺服器相关族群向外扩展。

除了苹概股，另一个可以关注的是特斯拉带动的智驾车趋势，之前特斯拉受到中国低价电动车竞争影响，表现不尽理想，不过欧美陆续对中国电动车提高关税，且特斯拉积极研发的新版智驾系统虽可能延迟推出，但目前在业界仍居领先地位，从AI伺服器、智驾车到人形机器人，当越来越多AI终端应用推出，由市场需求带动的成长可期，其中半导体先进制程与封装仍是不可或缺，成长前景明确。