MCN合作管理存缺陷 珞珈投资连收两张罚单

（原标题：MCN合作管理存缺陷 珞珈投资连收两张罚单）

消费日报网讯（记者 卢岳）据深圳证监局官网信息显示，近日，深圳市珞珈投资咨询有限公司（下称“珞珈投资”）连续收到两张行政监管措施决定书。因误导性营销宣传等四项违规被责令改正的同时，珞珈投资董事长陈杰、合规负责人李玲对上述违规行为负有责任，也被出具警示函。

记者注意到，罚单提及珞珈投资在与多频道网络（Multi-Channel Network，简称MCN）机构的业务合作中，合规管理存在缺陷。

公司内控管理方面违规多发

公开信息显示，珞珈投资成立于1996年6月，是经中国证监会审查批准首批获得从事证券投资咨询从业资格的证券投资咨询机构，总部位于深圳。

深圳证监局近日针对该公司下发的罚单显示，经查，珞珈投资在从事证券投资咨询业务过程中，存在以下问题：一是在与多频道网络（Multi-Channel Network，简称MCN）机构的业务合作中，合规管理存在缺陷。二是未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供证券投资顾问服务。三是向个别客户提供证券投资顾问服务前未评估客户风险承受能力。四是存在个别误导性营销宣传情形。

（图片来源：证监会官网）

上述情形违反了《证券投资顾问业务暂行规定》，深圳证监局决定对该公司采取责令改正的监管措施，要求珞珈投资对上述各项问题逐项全面整改。与此同时，陈杰作为珞珈投资法定代表人、董事长，李玲作为合规负责人，对上述违规行为负有责任。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条的规定，深圳证监局决定对二人采取出具警示函的监管措施。

记者梳理深圳证监局发现，珞珈投资近年来多次被罚，从违规事由看，多涉及公司内控管理方面，如未按规定保存部分客户资料等业务档案等。从处罚结果来看，责令整改是较轻的处理，其中深圳证监局采取的较重的一次措施是责令其暂停新增客户3个月。

（图片来源：证监会官网）

此次罚单披露的违规行为多达六项。第一，珞珈投资于2018年11月设立地王分公司，未按规定进行报告。第二，公司部分客户签署的《投资顾问产品电子合同》中，缺少《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条规定的“终止或者解除协议的条件和方式”“自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议”等必备条款。第三，公司对客户身份未进行充分核实，存在服务费实际由他人银行账户转入、合同签署姓名与沟通记录不一致等情况。第四，公司未在营业场所现场及公司网站公示从业人员信息。第五，公司未完整保存营销过程中与客户沟通的聊天记录，未对员工营销和客服情况进行抽查；公司公章用印无审核记录；投资建议和发布的证券评论文章无审核记录。第六，公司存在日常监管信息报送不准确、不完整的情况。

深圳证监局要求珞珈投资在暂停新增客户期间，“应当对上述各项问题逐项全面整改，进一步加强内部控制，切实做到合规经营。暂停新增客户期满后，你公司应当及时向我局书面报告整改情况，我局整改验收完成之前，你公司不得新增客户。”

（图片来源：企查查）

企查查信息显示，截至目前，珞珈投资包括地王分公司在内的5家分公司已经注销，包括上海分公司在内的4家分公司已被“吊销”。“吊销”一般指工商局对违法企业作出的行政处罚。企业被吊销执照后，应当依法进行清算，清算结束并办理工商注销登记。

MCN合作面临合规挑战

值得一提的是，此次罚单提及珞珈投资在与多频道网络（MCN）机构的业务合作中，合规管理存在缺陷。这类违规在监管罚单中并不常见。

所谓MCN机构，就是帮助签约达人进行内容持续输出和变现的公司，业务包括网红的筛选孵化，内容的开发，自我内容平台技术性支持，用户的管理，平台资源对接，活动运营，商业化变现和合作，子IP的开发等等。国内MCN机构自2016年以来经历了“井喷式”增长，目前主要为网红和自媒体提供内容营销类服务。

在此背景下，国内证券业机构也顺势而为，积极布局财经直播短视频市场，发展MCN业务布局，扩增投顾IP体量，开展“明星投顾”个人IP的模式创新等，通过直播和视频方式线上引流开展工作。

与此同时，相关乱象日益凸显。证监会在官网发布的风险提示指出，近年来利用网络直播平台“非法荐股”多发。主要表现为：个人或机构在网络直播平台开通直播房间，成为“主播”“播主”“圈主”，以“股神”“大V”“老师”自居，号称拥有资深投资背景、神奇实战业绩，以“分享炒股技巧”“锁定牛股”“推荐黑马股”等吸引眼球。

上述机构和个人经常在门户网站、财经网站、微博、股吧、抖音等打广告、聚人气，预留直播地址，向直播平台引流；投资者被诱导后，通常演变为签订指导炒股协议、投资咨询合同，并收取高额咨询费或指导费，甚至约定高比例收益分成。

（图片来源：证监会官网）

随着监管的收紧，一些大V开始将个人观点穿上持牌机构的投顾“马甲”，再售卖给用户。记者看到，北京证监局此前下发的一张罚单，就揭开了证券业机构与MCN公司业务合作之间的“猫腻”。罚单显示，北京某公司及两名负责人在尚未取得证券投资咨询业务许可的情况下，违规将旗下的MCN账号包装成证券投顾谋取利益。

从案情经过看来，北京某公司与兴业证券杭州清泰街营业部合作在同花顺旗下财经社区开展线上投顾业务，形式为付费订阅研究报告。随后该公司擅用兴业证券其他人员职业证书编号，将旗下的同花顺平台“凯恩斯V”账户注册信息认证名变更为兴业证券投资顾问，并出售付费服务进行牟利。北京证监局决定，没收该公司违法所得22218元，并处以40万元罚款；对两名相关责任人分别给予警告，并处以6万元罚款。

可以看到，上述套路中便有MCN机构的身影出现。简单来说，即一家MCN机构签约多名大V，然后将大V创作的内容输出给券商，券商给每个大V穿上公司某投顾的“马甲”，取得收入后与MCN机构按比例分钱。这类套路已被纳入监管打击之列。

（图片来源：珞珈投资官网）

在官网，珞珈投资直言公司致力于抓住这波直播和短视频的风口。其官网显示：“我们将孵化大量财经金融IP，将拥有上百上千签约专家，打造海量直播、视频、短视频、vlog布局。若您是认同新媒体趋势和潮流的有识之士，可成为签约kol，也可负责kol的各类运营总监。”只是，在与MCN机构的业务合作中，公司计划如何做好合规管理？监管罚单中违规行为的整改情况如何？我们将对相关问题进行持续关注。