美光展望向上記憶體振奮 南亞科、鈺創等添利多

美国记忆体晶片大厂美光预计20日美股盘后公布上季财报。路透

美国记忆体晶片大厂美光预计20日美股盘后公布上季财报。

即便公司先前已预告单季营业费用将比预估高一成，牵绊财报表现，惟分析师看好记忆体市场供需失衡情况改善带动价格回升，有助提振美光全年展望，纷纷调高目标价，吹响记忆体市场反攻号角。

法人预期，美光财报与展望，牵动全球市场对记忆体业的看法。

美光财报公布前夕观察重点

随着分析师领头调高美光目标价，不仅有助市场提高对南亚科（2408）、威刚、十铨等标准型记忆体相关厂商后市信心，随着大厂纷纷转进DDR5规格记忆体，使得DDR4以及DDR3利基型DRAM供给更为受限，对钰创、晶豪科等台厂也是一大利多。

一般预料，美光止于11月底的年度第1季（上季）财报，每股亏损将扩大至1美元，营收将比去年同期成长逾9%至为44.9亿美元，略低于该公司11月底上调财测后的47亿美元。尽管晶片需求已成长，但美光经调整后的营业费用也因研发和资产销售的时机而增加，该公司预计上季营业费用将达到9.9亿美元。

即便美光上季财报仍恐持续亏损，分析师普遍看多后市发展，陆续调高目标价。

瑞士银行分析师亚库瑞（Timothy Arcuri）上周将美光目标价从76美元调高到90美元，维持「买进」评级，主因预期美光在发布财报之余，也将因记忆晶片市况好转，公布「强劲的财测」，预测美光股价2024年将继续走高。

亚库瑞预期，本季DRAM和NAND晶片合约价将比上季大涨逾15%，迹象也显示明年首季价格将再比本季上涨至少10%。KeyBanc资本公司也认为，在供需情势改善和价格复苏下，可望提振美光全年度的财务前景。

台湾记忆体相关厂商近期基本面已陆续展现复苏态势，南亚科11月营收冲上28.74亿元，为近14个月以来高点。

展望后市，南亚科看好，市场需求将有所改善，本季生产维持动态调降20%以内，预估随着市场朝向DDR5转换，各家供应商投片较集中在DDR5，将有助DDR4库存去化，位元出货量估稍微增加，亏损亦可望收敛。

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