受惠利基型记忆体需求热络 南茂长线展望佳
南茂科技(8150)是在半导体封装测试领域中具领先地位的公司,其中液晶显示器驱动IC封装测试产能排名位居全世界第二位。服务的对象包括半导体设计公司、整合元件制造公司、及半导体晶圆厂。
南茂第一季财报,虽然业外有汇损近4亿元的侵蚀,不过在处分上海宏茂微股权收益进帐下,税后纯益达23.8亿元,年增583%,每股纯益2.82元。
南茂预估今年资本支出约50亿元,为近年来的高峰,其中56%将用于扩充驱动IC的封装与测试,最大的投资会以测试为主,因为新的驱动IC(TDDI)需要的测试时间要更久,另外,14%用于晶圆凸块,剩下的是非驱动IC的封装与测试。
第一金证券认为,南茂今年主要受惠于利基型记忆体需求热络,加上大尺寸DDI受惠于4K2K渗透率增加,且去年基期偏低,加上今年从资本支出来看,营运规划积极,今年营收应有Single digit成长,预估今年营收191.04亿元,YoY+3.89%,税后EPS 3.78元。从评价面来看,若扣除上海宏茂股权出售一次性获利,今年税后EPS应与去年相同,投资建议为区间操作。
若看好南茂,可选择5日均量100张以上,且到期日在190日以上的权证来以小搏大,留意3档,包含南茂国泰71购01(058743)、南茂富邦6C购01(058807)、南茂群益6B购02(059456)。