理财周刊／看懂台湾50与台湾高股息　轻松赚报酬

ＥＴＦ虽然号称懒人投资术，但是不同类型的ＥＴＦ彼此之间还是有差别，就看你有没有弄懂当中的眉角！

文．楚狂人

刚刚过了七、八月的除权息旺季，接下来ＥＴＦ系列股票的配息又会成为大家关注的话题，例如台湾50、台湾高股息等。尤其在四个多月的空头之后，一定有更多投资人会放弃操作一般股票，改成直接买ＥＴＦ这种指数类基金，那到底是买台湾50还是买台湾高股息会比较好呢？怎么操作会更适合呢？又两支ＥＴＦ要怎么选呢？

严选绩优股 台湾50挂保证我们先来看看买进台湾50跟台湾高股息的好处，相信一定很多初学的朋友不知道，所以我还是简单讲一下。

一、绝对不用担心会倒闭下市，因为台湾50跟高股息根本不是一家公司，而是一个指数，所以不存在经营不善、倒闭或下市的问题。

二、台湾50跟大盘连动性很高，所以可以看着大盘操作，当台股低于六千点，依照过去经验，大概台湾50在四十二元以下的时候就是相对好的买点；到了台股超过九千点，约换算成台湾50是在六十三元以上，就是该卖出的时候。

三、在买进后就算还没到卖出的点，每年还是有3.5％左右的配息，能够一手赚价差、一手赚配息也不错。

四、台湾50每年会筛选，把烂的、走下坡的公司剔除，选进好的公司，所以手上有台湾50等于同时投资五十家台湾最大、最安稳的公司。

但如果要把台湾50套进最近很流行的存股概念，其实就不适合了，为什么？因为台湾50的现金殖利率爆低。

观察这几年台湾50的现金殖利率，可以发现2014年的现金殖利率是2.38％，2013年为2.3％，2012年是3.5％，2011年为3.64％，2010年则是3.85％。可以看出每年连5％都不到，假设你要投资赚配息，我会劝你别选择台湾50当作存股标的。

想赚配息，选择台湾高股息较适合那高股息呢？2010到2014这五年的现金殖利率分别是0％、7.91％、5.33％、3.52％、4.17％，值得注意的是2010年的状况算是特例，因为后来有调整制度，以后没什么意外的话基本上是不会出现殖利率为0％的。

就现金殖利率而言，可以看出台湾高股息比台湾50好满多的，如果同样是要存股，我会比较推荐台湾高股息。

简单来说，等到台股真的修正到低点时，买台湾50是好的，因为目的是赚价差，只要台湾不倒，趁低点买台湾50当核心持股是一定要的；但是，如果目的是在买了不卖、稳稳赚配息，则选择台湾高股息会较适合。

另一方面，买进前请务必注意两个重点： 一、买进的价格会决定投资报酬率，买点越高，收益率越低。所以除非你不介意，不然台股八千点附近这种相对高点，其实不是太好的买点，以免之后若再跌下去，配的现金恐怕还来不及补赔的价差。

二、不要妄想可以靠买ＥＴＦ赚大钱，因为这种懒人投资的投报率一定是很悲剧的，不可能多好，要有年报酬率超过10％，甚至30％以上，还是得自己花功夫下去，跟着厉害的高手学习。当然，如果你只想要每年4～5％的投报率就满足了，那买高股息就真的很适合你。

我的建议是，如果你手边闲置的资金超过千万，而且你完全没有时间去学习操作，那可以配置部分资金来买这类ＥＴＦ，因为真的完全无脑也不花时间，而且资金多，所以5％配息下来也有个几十万，似乎也还可以。

要以小搏大 高风险商品才有机会不过，如果你的资金不到千万，甚至连五百万都不到，我强烈建议最好选择投资报酬率跟风险更高的商品，不然十年过去了，每年5％是要赚到什么时候才能得到财富自由？

【详细内容请参阅最新一期《理财周刊》第785期www.moneyweekly.com.tw，尊重智慧财产权，如需转载请注明出处来源。】