盘点2024年致富关键 股债各半迎战

工商时报及国泰投信6日共同举办「2024迎转机 掌握AI、高息致富契机」论坛，出席贵宾工商时报总编辑贺静萍（左起）、国泰投信总经理张雍川、国泰投信全球经济与策略研究处副总王诚宏、国泰投信理财策略部协理杨正豪及财经专家陈威良共同进行研讨。图／颜谦隆

2024年如何投资稳健向前，国泰投信总经理张雍川强调，投资人可「股债各半」，主要原因是联准会升息结束，明年开始进入降息循环，今年股票涨幅较多、债券则是近期落后补涨，明年股票看好成长股、债券看好金融债及20年期美国公债。

论坛高峰对谈由工商时报总编辑贺静萍主持，对谈主题是「链结全球稳健前行 聚焦2024致富布局关键」，与谈人包含张雍川、国泰投信副总王诚宏、国泰投信协理杨正豪、财经专家陈威良。

张雍川表示，随着经济软着陆、通膨下降，且全球仍是经济成长，不是衰退，因此股票有表现空间，且当联准会开始进入降息循环，成长股会领先大盘，预计经济成长趋缓下，趋势不受影响的产业会成为资金汇集标的，本益比会再度提高。

巴菲特曾说，「人生就像滚雪球，只要找到湿的雪和很长的坡道，雪球就会越滚越大」。因此，只要留在市场里长期投资，借由ETF、基金的一篮子股票、债券，可以降低单一个股、重压个股的不安跟负担，借由股债配置更加安心，不受到单一股债市场走势的影响，且能长期累积下来的复利效果，就能累积退休财富，让效果更显著、更有感。

王诚宏指出，联准会的高利率higher for longer（长期高利率)，表示联准会是「有序」的概念，且控制良好，因此看好科技股。此外，明年不管是好消息、黑天鹅或者是地缘政治的冲击，紧盯「美债殖利率」就对了，如果看到殖利率急拉，大家就要稍微小心一点，就是开始要保守。如果看到殖利率开始松动了，大家可开始预期下一步行情，并积极进场。

陈威良强调，AI族群未来在台股可能会走向几个发展阶段，第一个阶段是「百家争鸣、百花齐放」，也就是大家刚认识，因此全面大涨，第二个阶段走向「大者恒大、强者更强」，就是靠真正的产品跟技术实力来胜出，最后进入到第三个阶段就是「胜者为王、一统江湖」， 明年慢慢可能会走到第二跟第三个阶段。

明年台股上档空间相对有限，波动的幅度可能会加大，非常考验选股跟操作的节奏，除了看好AI产业外，也相信明年会有一些转机黑马产业、黑马股。整体来看，2024年债券投资是投资必拿的送分题，股票投资应该是加分题，目前在联准会启动降息之前的这一段时间，是投资的黄金时期，要全力把握。

如果说投资人没有这么多时间做功课，或说常常在买卖的节奏上面比较容易踩错节拍，可以投资基金或ETF，不论是主被动都是一个很好的方式，并了解投资哲学或基金、ETF的选股策略，借由团队、产品，可降低追逐AI股浪潮当中的风险，而且累积起来，长期的报酬率或许是更甜蜜、更可口的。

杨正豪强调，能够在AI的浪潮里面冲浪，并赚到很多钱，需要非常认真，做很多功课，国泰投信就是专门在做这些事情，有非常庞大的研究团队，经理人每天都在CALL公司，且借由经理人的选股可以帮投资人在AI的浪潮里更不容易被甩出去，所以建议透过ETF或基金来投资，确定是更好的一个方法。