《金融》龙年配置策略「LONG」 股债各有「关键字」

群益投信指出，2024年也是龙年，在股债投资契机兼具之下，第一季建议投资人可采用「LONG」配置策略来因应，L代表Long-term investment，即适合作为投组长期持有的稳健收益型产品，包括具稳健高息特色的台股高息ETF、全球优先顺位非投资级债，又或是透过跨资产、跨试场配置的多重资产基金、目标风险组合基金来参与行情，以及升息尾声下受惠程度大的长天期债，包括25年美债ETF、ESG BBB投等债ETF、投资级产业债ETF；Opportunity代表机会市场，以去年表现相对落后的大中华基金、东协基金可持续观察；N代表New mage trend，包括近年全球两大主流产业趋势-电动车与净零碳排相关之电动车基金和ESG低碳ETF；Growth为成长市场，以在经济面与企业获利上都具成长动能之美股基金、印度基金与台股基金最值得留意。

群益投信国际部主管洪玉婷表示，随着市场陆续反应联准会降息预期，市场预期与联准会点阵图之两方看法可望逐渐收敛，经济面来看，考量所得税级距调整幅度与通膨涨幅后，消费者实质所得仍增加，加上PMI新增订单开始反弹，经济软着陆的机率较高，搭配厂商净利率改善，美股企业在2024年获利成长可望加速，亦有助支持美股表现。不过今年美国也将迎来大选，投资操作仍须留意政治纷扰带来的波动影响。在产业布局方面，AI持续发展，市场需求亦持续扩大，若更多厂商将AI技术进行变现，可望形成营收与投资双增的正面循环，相关题材股可持续留意，此外，随美国三大法案 (基础建设，通膨削减以及芯片法案) 陆续招标，21年以来已经释出8,590亿美元以上标案，目前仅20%破土动工，未来市场空间大，相关基建、工业类股可关注。

群益投信ETF及指数投资部经理人曾盈甄表示，展望2024年第1季ETF配置，在债券ETF方面，基于主要央行立场转鸽，降息几乎已确立，加上债券收益率仍处相对高点，存债仍具吸引力下，建议投资人可朝「一长三高」的角度来挑选债券ETF，既享稳健收益，又享后续货币政策反转下的潜在资本利得空间，包括升息末端受惠程度高的长天期25年期以上美债ETF，以及产业安全性高、报酬表现高、收益水准也较一般投资级公司债还要更加优异的投资级电信债ETF、长天期ESG BBB投等债ETF。

在股票ETF方面，台股基本面题材皆有撑，建议可进一步挑选具有成长动能、息值保护、基本面良好标的，以「权值」、「高息」、「半导体」为投资关键字，可留意结合权值股和ESG筛选之低碳市值型ETF，既掌握台股大盘行情，又能兼顾国际所重视，资金布局重点之ESG投资趋势；高息股的诱因除了稳定领息之外，跟涨抗跌的特性也是重点之一，意味着即便面临市况震荡加剧的窘境，高息股表现仍具韧性，同时在多头期间也能顺势攀扬，进可攻、退可守。