审视永续投资在新冠疫情中表现 施罗德：ESG优良企业表现胜于大盘
▲ ESG领导者指数在大部分地区都优于主流指数。（示意图／pexels）
永续投资近年来以倍数成长，施罗德投信指出，在美国，资金净流入永续投资基金的金额在2019年达到206亿美元，超过2018年的四倍。即便如此，投资人甚至投资组合经理人，一直对这块领域在衰退时期的表现也较无信心。
提到绩效，施罗德投信认为，永续企业应该有较低的跌幅，因为有较低的争议与职灾发生率；拥有高忠诚度的客户、员工与股东；以及通常较保守的资产负债表。
当前的危机正好提供了验证这些假设的一个机会。目前为止，证据似乎很振奋人心。尽管对被动式ESG基金持怀疑态度，但看到大多数情况下，MSCI ESG领导者指数在大部分地区都优于主流指数。今年以来富时100 ESG领导者指数的报酬率为-27.3％，而富时100指数报酬率则为-33.7％。MSCI ESG领导者指数的成分，由其主要追踪指数中每个产业拥有最高ESG评级的公司所组成。
美银美林集团的研究也发现，ESG排名前20％的股票，在最近的抛售中表现优于美股逾5％；ESG排名前20％的股票表现优于美股大盘，一部份原因是ESG的领先者迄今每股盈余下调的幅度比ESG落后者小；此外，ESG资产在资金流量方面也似乎更具适应力，过去一个月ESG的ETF资金流出较低，且今年以来与整体股票创纪录的流出量相比，也仍是净正值。
施罗德投信指出，企业在更广泛的社会中所扮演的角色以及股东权益如何被维护，已经成为日常话题。公司对待客户、员工与供应商的方式，受到前所未有的审查。除了政府来自政府保障工作的压力，公司如何对待员工也在这个动荡的时刻受到密切关注。
施罗德投信认为，可以合理预期，获得正面认同的公司将获得员工更大的忠诚度，在危机过后也能吸引更多新血；相反地，员工可能会在危机中离开那些觉得自己被雇主遗弃的公司。员工会越来越倾向寻找可以提供良好的福利、而不是薪水最高的雇主。
施罗德执行长也公开声明社会契约的重要性，并知道股东必须透过股价下跌、削减股利、股票筹资等方式共同承担痛苦。作为长期投资人，施罗德致力于支持那些相信可以在危机之后成长与获利永续的公司，找出那些长期而言最具有永续成长潜力，且与股东以保持坚定关系为基础的公司。