外资操盘逼疯投信 这档后头轧空还有戏

道琼三万点,贫富差距矛盾加深。(意图源/达志影像shutterstock提供)

落笔时,正好传来赵少康重回国民党,并剑指党主席一职,震撼政坛民进党议员王世坚表示:「韩赵配将是民进党最强劲的对手」;但前国民党立委邱毅却表示:「在台湾反中抗中仇中的民粹,昔日的政治金童终将落得开高走低」。是的,一代人有一代人的机遇,时势造英雄,能够把握住机会,就算是小卒也能立大功

道琼三万点 贫富差距矛盾加深

就好比最近华尔街热议的「散户暴打唱空机构」,影响和余波还在荡漾、扩散。这次的冲突难免会和2011年的「占领华尔街」运动进行比较。2011年九月,因为不满社会和金融问题,数千抗议者通过社交媒体聚集在华尔街。华尔街的菁英们在阳台上,喝着香槟,听着下面的抗议声,不以为然。

后来2016年川普当选美国总统,大量任命华尔街菁英为官员,甚至放宽金融监管,道琼指数登上三万点,但贫富差距造成社会菁英与草根的矛盾加深。2020年的「黑人的命也是命」的种族歧视,以及COVID-19疫情下的高失业率与家人天人永隔,重创中产阶层与草根底层

华尔街拔线 白宫也在暗中观察

十年后的2021年一月,散户们没有上街,他们借助更加强大的社交媒体,选择进入华尔街的体系,打算从内部暴力摧毁华尔街,在YOLO「You Only Live Once」(你只活一次)的精神号召下,一群追求积极、高风险、投机的期权散户玩家,在Reddit论坛的子板WSB(Wall Street Bets)里,人手一张的晒出GME成交单,用期权与股票挤压轧空被Citron Research放空的GameStop股票,最终在华尔街二百余年的历史里,留下了史诗级的散户轧空秀。

十年间,社交媒体、金融市场、政治和监管环境发生改变,甚至疫情都成为这次「占领华尔街2.0」行动的一环,代表着长期被割韭菜的散户愤怒的反扑。那么散户这次成功占领华尔街了吗?目前来看,似乎还有很长的路。

从华尔街直接「拔网线」的操作来看,华尔街的菁英不会轻易放弃既得利益,监管机构,甚至白宫都还在「暗中观察」。

放空与轧空 散户串联不再示弱

股票交易开始,放空行为就一直存在。做空股票或轧空头本身并没有什么错,但是散户们充分利用了社交媒体,放大仇恨,壮大了自己,透过互联网讯息快速传递,全球散户纷纷揭竿而起,有为者亦若是,时代变了,透过互联网,散户不再是弱势的一方,GME揭开了散户和机构的做空较量序幕,相信农历春节后的台股也将迈入传统的除权息前的轧空行情。

一般定义轧空大多指融券强制高价回补,不过以封关前的券资比来看,轧空的强度与氛围还不成熟,以券资比来看,南电51.1%与信邦40.12%算是最具资格,而且南电还具备投信持续减码股价缓步上涨的轧空手条件。当然投信其实也没错,往年南电的第四季到隔年的第一季是淡季,但偏偏遇上疫情打乱了物流,以至于淡季不淡,形成了外资轧投信空手的戏码,整体融券还高达3819张,约占五日均量的23%,不论是从轧融券或是轧空手,甚至ABF缺货的角度来看,南电去年前三季EPS达3.62元创五年新高,转机性强,的确是具备轧空的条件。

信邦虽然融券张数不多,仅134张,但股价创历史新高之际,同样出现投信低持股被外资买上去的情形,去年前三季EPS达7.11元,也是肯定可以创五年新高的业绩稳定成长股。

所以从台股实际情况来看,因为三十年来从来没有站稳12682点的经验,对老股民来说当然会有惧高症心理障碍,但偏偏疫情造成的失业人口增加,去年三十岁以下的新开户人数占了40%,这些新股民没有万点恐惧症,而且熟悉互联网收集财经讯息及交流意见,在年轻敢冲敢拚的风格驱使下,通常低价股一旦起涨,追涨的认同度偏高,这点从去年八月延续至今,因此有些券资比虽然目前不怎么高,但具备低价养空的条件。

股价涨不停 哪些具备养空条件

例如第一铜的券资比38.2%、车王电34.45%、佳凌32.58%、广宇30.87%、圆展21.13%、华邦电16.56%、联电14.44%、怡利电14.08%等。剩下的就是高价股自然的过滤掉大多数股民,有能力且有勇气参与的股民本就较少,往往因具备业绩成长而被法人机构锁定,形成涨不停走势,例如立积券资比29.03%、上银25.74%、创意25.22%、联发科21.64%、晶心科18.06%、联咏17.52%、国巨15.8%、爱普15.76%、和大13.33%、亚德客13.13%、天钰12.97%等,不过这些高价股经过一波大涨后,趁着大盘的拉回,回到养空阶段,可以追踪。

本文作者:洪宝山

《理财周刊1068 1069期》