学者观点－从美降通膨新法 看供应链在地化优势

美通膨新法蝴蝶效应：造成韩国汽车产业撞墙。图／美联社

疫情仍在未定之天，各国大撒币政策企图在诡谲多变的经济环境中注入一些希望。美国总统拜登8月16日签署《通膨降低法》（一个超怪的法案名称Sweeping Tax, Health Care and Climate Bill，俗称Inflation Reduction Act），这项法案投票在50-50、贺锦丽副总统＋1惊险过关，随即产生蝴蝶效应：造成韩国汽车产业撞墙。韩国现代汽车的股价从隔天8月17日下跌3.8％ ，8月18日下跌2.1％；同时间，起亚汽车分别下跌4.0％与 2.5％，而Kospi指数仅下跌 0.3％。

此份「全面税收、气候和医疗保健法」要求汽车制造商必须在北美组装电动车，才有资格享受减税优惠。由于韩国汽车制造商在美国、加拿大或墨西哥没有电动车工厂，因而被排除在7,500美元的消费者税抵免之外，大幅削弱美国消费者购买韩系EV的诱因。因为消费者在通胀阴霾中精打细算的选择，将导致现代汽车与其规模较小的附属公司起亚汽车，在美国市场销售电动车的前景黯淡，将是未来三年韩系车商最大的课题。经管在地化，将成为所有业者无可回避的挑战。

对此，现代汽车虽然超前部署，在5月宣布将投资6.3兆韩元（48亿美元）在美国乔治亚州建造1个年产能30万辆的汽车生产聚落，但此计划将到2025年6月才能实现。意味着在接下来的3年里，韩国汽车产业将不得不依赖向美国市场出口电动汽车的策略。相对韩国车商，根据美国能源部的数据，在北美进行最终电动汽车组装的汽车制造商通用汽车、福特和特斯拉等美国公司，欧系BBA（宾士、宝马、奥迪）等公司、与亚洲汽车制造商中唯一上榜的日产，将会是新法案的受惠者。

根据Woori Finance Management Institute的数据，现代的Ioniq 5和起亚的EV6在今年第一季以9％的市占率，在美国电动汽车市场排名第二，仅次于特斯拉的76％。可以预期的是，未来三年将会被其来自各国的竞争对手超车。面对这一波EV狂潮，台系供应链可以致力于打进商机无穷的美国市场（当然也要打进各Tier-1供应链）。台湾过去在燃油整车领域受限市场规模，未能练兵打世界杯，但在特斯拉平地一声雷的带动下，除了传统机加工或高分子产业纷纷摩拳擦掌积极介入，我国电子业者也无不积极参与这个规模比过去3C产业大至少4倍的汽车未来。

尤其电子业从过去多年经略国际的经验，深谙经营国际级供应链的窍门，对于接下去大劲EV供应链应该游刃有余。对于我国许多民生工业（如成衣、运动鞋等）与新兴传产（如自行车与运动器材等）对于国际运筹的经验亦不遑多让，而且这些有能力经略国际市场的业者，即便多属B2B型态，对于供应链金融这一块过去台企较单薄的软肋，亦不陌生。因此，台湾企业对于新兴的在地供应链经营与管理，均具备绝对的比较利益，关键在于如何将经管能力变现与套利，是台湾业者在下一波全球竞争中，除了技术领域的突破外，应该多予以着墨之处。

遗憾的是，台湾企业的规模相对偏小，如何经营小而强的全球在地化，实需大量的服务业者共组生态圈。谨于此提出3个对策：第一，过往制造业疏忽软体与服务的现象，有望在二代逐步参与决策的时空脉络中获得改善。摆脱独尊硬体的思维有助于引进软体与服务的力道，加速经营转型。第二，跨域合作成为时尚，无论是否为EV概念的业者，均宜思考如何在庆功宴大合照中找到自己的位子，君不见在MIH逐渐发威之际，刘扬伟董事长依旧风尘仆仆地在东协与印度穿梭，寻找更多生态圈的伙伴（无论是供或需），而在需求处供应，就成为优胜劣败的淘汰要因。最后，关注本身优势对「生态圈创新」的贡献度，不断问自己对于有别与既有的全球供应链构型，本身的既有优势是否能在新型态竞争中依旧扮演要角？

商业模式被大量肤浅与浮滥地提及，可能又变成一个不断被误用与滥用的商业术语。但在数据驱动与永续关怀的全球变革中，加上经济民族主义的高涨，供应链在地化已被主要市场的政策干扰（即便像美国这样标榜自由放任的市场经济都初起逆风），如何剖析各国的政治经济学，寻找政策的结合点切入，疫后的全球产业竞争将须融合更多外部变因，方能叠加本身的优势发展商业模式，才能成为新时代的领航者。