颜慧欣／美国外资审查趋于严格 剑指中国意图明显
▲川普总统于5月中旬签署「保护资通讯科技与服务供应链」行政命令，要求采取必要措施保护对美国国安造成威胁的科技流失问题。（图／路透）
美中关税战持续扩大，但近期另一个值得观察的问题，是美国提升对关键与新兴科技与技术的管控措施。最近闹全球高科技业都不安宁的「封锁华为」案就是一例。川普总统于5月15日签署「保护资通讯科技与服务供应链」行政命令，要求采取必要措施保护对美国国安造成威胁的科技流失问题。此行政命令虽未明言针对中国，但美商务部随即启动对华为与其68家关联企业，采行「原则不允许」的出口许可证机制，正是美国在科技领域防堵中国的具体做分。
但除了出口管制措施外，美国实际上对科技管控之政策还有另外一招，就是大幅提升对外人投资美国科技业的国家安全审查门槛。美国国会去年通过并于8月生效的「外国投资风险审查现代化法案」（FIRRMA），主要是借由扩大美国「外人投资委员会」（CFIUS）对外资的国安审查权限，防范有窃取科技不良意图的外资进入美国。
过去美国对外资审查相对宽松，只有外资并购美国企业且取得100％所有权或拥有控制权的投资案件，方为「外人投资委员会」国安审查对象。但在FIRRMA新制下（发音类似英文「坚定」firm一词，表示美国的决心！），未来外资对美国企业的投资，即便无控制权，但只要可接触到重要技术、基础建设资讯，或可取得敏感性个人资讯等场合，或是涉及具敏感性的不动产交易，都将成为受国安审查的范围。
这个新的投资审查机制影响深远，很多细节都还待陆续完备，不过为迅速发挥效果，美国在去年11月10日就先公布了27大限制行业的所谓「先导措施」（pilot program），未来涉及以下关键技术之投资者，都需要事前取得许可，包含：
1. 先进制造（如飞机及发动机研发制造、机器人及零部件研发及制造、半导体及晶片研发及制造、电池科技、无线设备制造）
2. 人工智慧（含电脑深度学习、神经网路等）
3. 奈米技术相关
4. 生物医药技术（含基因技术等）。
凡是与这27个行业中任一环节相关，从生产、设计乃至于组装及开发等各环节之外人投资，在交易完成日前45日，都应向监管机构履行通报义务。
美国扩大外资国安审查之法案，表面上未限定仅适用中国资金或企业，而是一体适用于所有赴美投资的外资。然而，若观察前述新的规范内容，加上各种其他政策方向综合观察，各界普遍认为此一新法实质上仍是以中资为主要对象。
过去美国政府就已有调查报告指出，中国对美投资以房地产、资通讯产品（ICT）、农业生技领域为主，且中资过去多透过股权参与、非控制权合资等策略性投资等方式，规避美国国安审查。又中国对美关键科技产业的投资活动于2015 年开始大增，投资金额较2014 年同期增加了20%，在2016年更增加了40%，且这些投资项目又特别集中在AI、机器人、AR/VR及金融科技（Fintech）产业。美国调查也发现，中国互联网公司三巨头（BAT），2014年开始大量投资如UBER、Lyft（叫车软体，UBER对手）、Tango（聊天软体）等美国新创数服务，使得美国提高了警戒心，也成为前述剑指中国的投资审查条件的背景。
美国提升对外资国安审查的作法，明显对于「关键技术」界定范围扩大，例如生技、奈米等过去较少被认为对国家安全、军事等有所威胁的科技，也被纳入外资国安审查范围。第二，外资国安审查是有牙齿的老虎。过去美国外人投资的申报属于自愿性申报，未来先导计划适用的业别交易，将有强制性报告的义务，未通报者将有罚则。这对于各国外资均有所影响。
近期有一案例值得关注。总部在香港的「东方海外」公司（Orient Overseas Inc.）在2012年与加州长滩市签订40年租约，获得美国第二大货柜装卸码头的控制权，但2017年7月中国国有企业「中远集团」收购「东方海外」后，美国迟迟不核准此一并购案，直到2019年5 月中远集团同意出售长滩港码头控制权后，终于同意此一并购案。反映出美国对关键设施的投资案已改采更为严密的审查标准。
目前有许多审查细节尚待「外人投资委员会」制定，且新制下，美国商务部需定期向国会报告对中资的追踪，包括分析中资投资与中国制造2025行业之关联性。因此可预期的，美国对包含中资的外人投资管理，力度将持续加大，台商亦需随时注意此一发展，以免被牵连影响。
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