政策牛肉上桌 将成A股推进力

大陆国务院总理李克强做政府工作报告，是两会的重头戏。图为先前两会时李克强进行报告。（新华社）

大陆全国两会将各在3月4日、5日登场，展望A股两会行情，投顾专家观察往年在「两会」前都有行情支撑表现不俗，产业版块表现则需重点观察「两会」期间是否有针对「十四五」战略新兴产业如生技、新能源、高端装备、绿色环保等提出更具体的「政策牛肉」，例如稍早公布部分政策的电动车就涨过一波。整体观察除「两会」利多外，3月还有拜登政府提振措施陆续出炉，研判5月前两岸股市表现应属不错。

大陆银河证券日前也发布研究报告指出，观察较长周期，近5年「两会」期间的A股市场上涨机率达60%，沪指、深证成指平均涨幅为0.24%和0.31%；看好「科技创新」成为今年「两会」关键字，研判国防军工、科创板、晶片、汽车、新基建等主题相继迎来利多。

具体看到表现较强的概念主要是「大科技+大金融」，并结合「十四五」规画的重点行业，预计今年陆续会推出「十四五」战略方向的大量政策，同时看好促进大陆内循环的国产替代、高端制造、节能环保、大消费等领域。

台新投顾总经理李镇宇指出，今年「两会」的关键重点就在「十四五」与「内循环」，从股市角度来看，之前已提出许多规画发展方向，包含第三代半导体，以及战略性新兴产业，最近比较有些政策细节出来的像是电动车，也已经带动一波相关板块起涨。

李镇宇指出，「两会」预计将帮「十四五」规画进行更多细节详述与背书，在电动车之外的战略性新兴产业，例如航天航太、生技、新能源、高端装备、绿色环保等，当有更多具体政策或配套，发布后可预期进一步带动另一波上涨。

另在内循环主题方面，李镇宇认为，根据过去国际货币基金（IMF）统计，全球每凡有「大疫」过后，会发现贫富差距再拉大，从这点观察A股也恐会延伸到消费端上，会让消费倾向更趋于两极化，像是过年大陆海南免税店的消费追捧热潮，研判贵州茅台等高端消费品个股会继续往上走，反过来另个方向则是如主打平价的电商平台拼多多。

整体观察，李镇宇表示，从「两会」结束释出政策利多，再到3月中美国拜登政府会推出新救助方案等陆续出炉，认为在5月之前表现两岸股市表现应该都还不错。