中国新视野－景气差 大厂转向存量思维

大陆对于境内企业展开监管，反垄断急行军下的重罚，使企业非但无法肆意扩张，反而还逆向加速裁撤人力。另一方面，近年网路企业的扩张也到了鼎盛期，开始有增长瓶颈状况出现。再者，疫情与经济衰退的周期到来，也让企业的保守经营、加速裁员策略不但是应付官方、也是顺应时节。

几大因素如同鸡生蛋、蛋生鸡般，交错影响下难探讨出真正因果，不过整体造成了企业、尤其是领军大厂的思维从增量转向存量的状态，这对于这些产业巨头也是件不幸中的大幸，能够逐渐不再去烦恼所谓后有追兵。

在2021年初时，市场还在热议拼多多的活跃用户数据超越了备受监管打击的阿里巴巴，但当监管遍及全产业时，阿里巴巴如今能很坦然的进行回应。

在阿里2022年第二季的财报中，直接选择不披露年活跃、月活跃用户的变化，张勇很坦然指出，因为在上一财年（2022财年）在大陆的年活跃用户已达10亿，线上渗透率见顶。因此未来将在未来将聚焦不同消费群体钱包的增长，做好客户分层的经营与服务。

该现象也能在其他领军企业中看到，腾讯2022年首季财报数据显示，截至期末微信及WeChat的合并月活跃帐户数季增长1.6％已逾12.88亿，增长空间已相当有限。在用户增长空间有限情况下，如何在从现有用户中进一步挖掘价值成为这些企业的课题。看向更早就开始出现市场天花板的智慧型手机，现时小米等厂商为求生存，已开始设法提高机款平均售价、转攻中高阶产品，与此前抢增量用户的策略大有不同。

反垄断、疫情冲击，同时将好几产业的领军企业导向存量思维，市占数据看似无可撼动的宁德时代正在经历噩梦似的2022年，盈利大受冲击、动荡下二号人物辞去、客户甚至公开调侃自己像在帮宁德时代打工，表达对电池价格的不满。

现在宁德时代面临到客户频繁引入其他电池供应商的危机，甚至不少车企直接扶持别家电池厂商。未来该趋势不可避免，专利诉讼战、推出新产品设法稳固现有客户是宁德时代目前主旋律，但也无法再回到此前独霸的时代。

大厂存量思维不仅体现在用户上，业务与生态系层面也从增量转向存量，监管与经济状况下，包括网路企业等大幅减少投资与业务收购扩张，开始稳固主营业务与手上现有的牌，如阿里巴巴在第二季力推此前较薄弱的本地生活服务，在存量业务中寻找仍较有增量空间者进行拓展。