2024第2季基金投資趨勢／日股錢景閃亮 重押四成資金

元大投信第2季精选基金

元大投信指出，第2季，全球市场将笼罩在美国联准会（Fed）政策动向之下，建议配置在展望稳定的美股、日股及台股，并搭配长天期美债ETF。日股已出现结构性改变，可占四成；以美股及美债为主的全球优质平衡资产可占三成；台股优质龙头基金及ETF也可占三成。

元大投信指出，参考历史经验，在Fed「维持高利率到正式降息」这段时间，股市会持续聚焦利率持平与企业获利上修所带动的资金行情。FactSet预估，S&P 500指数今、明两年的获利年增率分别为11%、13.3%，是继2021年疫情后重返双位数增长，将成为推升美股创高主要动能。

投资人可透过元大全球优质龙头平衡基金，参与Fed降息前的股债市行情。这是国内最大的跨国平衡型基金，规模达122亿元，锁定全球龙头企业股债资产，可因应市场变化弹性调整。

元大全球优质龙头平衡基金不配息，目前的股票部位逾七成，债券及现金近三成；美股及美债占65%最多，其次是英国、日本、台股等；产业以资讯科技股占23.2%最多，其次是工业股的9.2%、通讯服务股的7.5%；前三大持股为亚马逊、辉达、微软。

元大投信指出，投资人也可以透过美股ETF搭配美债ETF，来建构美元资产部位。其中，元大S&P500（00646）追踪S&P 500指数，相对于波动较显著的科技股指数，具有产业占比分散及获利长期稳定成长的特色，成分股涵盖美股11大产业；元大美债20年（00679B）则是国内第一档也是规模第一的债券ETF，到3月底的规模约1,947亿元。

今年来，美股主要指数迭创历史新高，日股也不甘示弱。日经225指数突破4万点新高，继去年大涨28%之后，今年以来又大涨20%领涨全球主要股市，涨势惊艳市场。元大投信指出，日股已出现结构性的改变，且评价面相较美股更具优势，建议投资人积极长期布局。

元大投信分析，日本央行结束负利率政策，更确立日本经济进入正向循环，且宽松政策维持有利日本制造业，可望维持企业获利动能，持续吸引多方资金。除了市场熟知的外资持续买超之外，近期内资也跟进大买，力道甚至有过之而无不及。

元大日本龙头企业基金去年成立，为国内最大日股基金，到2月底的规模逾440亿元。基金的产业分布以资讯科技股占31.1%最多，其次是工业股的22.5%、金融股的12.8%。投资人也可以搭配元大日经225（00661），这档ETF今年来已大涨两成。

台股同样创历史新高，且展望良好。元大投信指出，相对于美、日股市，台股现金股息殖利率是全球前段班，透过高股息基金可将个人投资从短期价差操作，转移至中长期存股领息。

元大台湾高股息优质龙头基金首创纳入月配、年终配设计加上收益平准金机制，为规模最大台股主动基金，到2月底的规模为429亿元。

元大台湾高股息优质龙头基金以电子股近八成最多，其次是汽车、纺织纤维股等；前五大持股为台积电、联咏、联发科、联电、华硕。如果选择新台币月配息级别，半年来的年化配息率介于4.79~8.99%。

台股高股息ETF为目前市场主流。万众瞩目的元大台湾价值高息（00940）于今（1）日挂牌后，投资人可单笔买进或定期定额投入，预计7月首次除息、8月领息，开始提供每月现金流。