2024第3季基金投資趨勢／三類趨勢成長標的 押寶六成資金

第一金投信第3季精选基金

第一金投信指出，金融市场多头持续，预期美国经济缓步软着陆，将在第3季启动宽松政策。建议投资人，六成资金放在趋势成长股，配置人工智慧（AI）、台股及日本基金；四成在收益型资产，包括公用事业股及美国百大企业债券，以强化下档保护力。

美台股市持续攻高，资金行情发酵，第一金投信建议第3季投资策略仍宜把握趋势成长股，持续锁定全球AI标的及台股供应链创新趋势股，各配置20%比重。日本进行多项改革展现成效，走出失落30年，又受惠于美中势力抗衡，日股也可配置20%。

在第一金全球AI人工智慧基金持股中，逾70%在AI技术领域，包括数据分析、半导体、运算、云端与网路安全等标的；另外约30%则锁定AI应用标的，包括消费、医疗、制造、咨询服务等。基金的前三大持股为辉达、微策略（MicroStrategy）及谷歌母公司Alphabet，同时近九成标的锁定美股。

基金经理人李坤宪表示，企业AI资本支出持续成长，产业趋势向上，不过短期受惠族群偏重在硬体，软体、服务领域则尚待时间发酵。下半年整体AI产业展望正向乐观，美国也仍是AI发展龙头的所在地。至于第一金创新趋势基金，则以台股AI趋势科技标的为主要投资，同时掌握各阶段市场趋势动能股。目前基金前四大产业为半导体、电子零组件、电脑周边及金融，前三大持股为台积电、联发科、鸿海。

在台股趋势产业中，第一金投信仍较看好半导体代工先进制程、IC设计、AI云端、生成式AI、高效能运算（HPC），以及AI手机及AI个人电脑（PC）等领域。此外，高股息族群资金动能较强，也值得关注。

日本央行3月结束长达八年的负利率，并宣布日本通膨时代的来临，日股因此创高。第一金投信分析，日股历经一季的盘整期，7月再展开攻高气势，但日圆触及161日圆兑1美元价位，为1986年来最低。

第一金投信将在8月募集第一金量化日本基金，是今年首档以量化模型投资日股的主动型基金，提供日圆级别，让哈日族可以用现有的日圆部位布局股票资产，以追求日圆资产增值。

第一金量化日本基金采取双量化模型操作策略，纳入多因子选股模型与市场风险偏好模型辅助，大、小型股不设限，龙头、价值与成长潜力股皆入列，产业切换更灵活，广纳科技、制造重工、消费及金融等。

在收益型资产，第一金投信指出，两年来，高利率环境影响企业营运、政府偿债能力，后续要留意信评变化对低评级债券较有负向影响。以第一金美国100大企业债券基金来说，主要挑选高评级债券及长天期资产等，目前平均信评为A-；产业分布以金融债占28%最多，再来是核心消费债的17%、电信债的13.9%。如果选择新台币月配息级别，今年来的年化配息率为4.3%。

此外，稳健资产部位也可以纳入防御入息类股，如公用事业、基础建设等。第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金成立于2017年，是第一金投信的招牌基金之一。基金以美股部位占28.4%最多，其次为西班牙的9.6%、英国的9.2%；产业以公用事业股占57.7%最多，能源股13.6%次之。如果选择新台币月配息级别，今年来的年化配息率约5%。