2024第4季基金投資趨勢／債六股四 押科技股、公司債

瀚亚第4季精选基金 图／经济日报提供

瀚亚投信指出，美国联准会（Fed）将进入降息周期，加上经济走向软着陆，皆有助于股债资产的表现。展望第4季，建议投资人，在投资组合中，40%可配置在股票部位，聚焦美国科技、亚洲科技股及日股，30%在股债多重收益组合基金，30%在美元公司债基金。

瀚亚投信投资长林如惠表示，全球多数企业并未感受到经济衰退的威胁，市场也持续上修对美国与欧元区的经济成长预估。川普与贺锦丽民调拉锯中，由于两方提出的政见差异甚大，加上前一届川普执政时，对金融市场影响很大，所以此次美国大选也备受市场关注。

在投资组合中，建议配置30%的股债组合基金，可达攻守兼备效益。以瀚亚多重收益优化组合基金来说，规模已突破百亿元。该档基金持有近40%的投资等级债与15%非投资等级债，其余皆为各类别股票，包括成熟市场及新兴亚洲等。如果选择新台币月配息级别，半年来的年化配息率约6%。此外，基金3月起增设日圆级别，有助于有闲置日圆的投资人参与全球股债行情。

就纯股票基金来看，人工智慧（AI）可望带动科技股中长线的表现，瀚亚投信建议投资人，可配置30%在科技股基金。瀚亚投信发行的科技商品相当齐全，包括瀚亚美国高科技与瀚亚高科技基金，以及新产品瀚亚亚洲科技资本家股票基金，投资范围分别聚焦美国、台湾及亚洲科技类股。

其中，瀚亚美国高科技基金中长期绩效皆居同类型前三名。基金有76.5%在美股，其次是荷兰的5.7%、日本的4.1%；前三大持股为辉达的9.7%、微软的8%、苹果的7%。

瀚亚亚洲科技资本家股票基金将于近期募集，也是由瀚亚美国高科技基金团队操盘，主要着眼于亚洲有完善的科技供应链、成长性胜过全球、订单能见度高、独角兽公司多，且具备人口及工程师的双重红利。另外，基金也会参与初级市场的投资机会，将包括新股上市、配股集资及现金增资。

除了科技股，投资人也可继续持有日本股票，比重可占10%。瀚亚日本动力股票基金首选股价净值比低于1且具长线优势的个股，目前以工业股占25.6%最多，其次是原物料股的17.1%。近期在日股震荡期间，估值较高的个股影响较重，基金研究团队先前已调整投资组合，转向国内内需类股，使基金表现展现一定的韧性。

在纯债券基金方面，瀚亚投信认为，市场预估，年底前美国联准会（Fed）每次利率政策会议都有机会降息1码（即0.25个百分点），货币政策宽松，将有助于债券资产表现。建议纯债券比重可占30%，其中，美国非投资等级债基金、投资等级债基金可各占一半。

瀚亚美国非投资等级债券基金平均信评为BB-，平均存续期间为3.7年，以工业债占77.5%最多，再来是金融债的15.2%。如果选择美元稳定月配息级别，半年来的年化配息率大都高于8%。