AI帶動半導體強勁需求 法人看好這四檔

今年半导体产业可望延续健康周期性复苏，加上人工智慧（AI）强劲需求不坠。 路透

今年半导体产业可望延续健康周期性复苏，加上人工智慧（AI）强劲需求不坠，大型投顾法人最新报告指出，维持台积电（2330）、谱瑞-KY、钰太等三档「增加持股」评等；ASIC 设计服务产业，则偏好世芯-KY。

科技股在台股农历年封关期间表现亮丽，其中，安谋（Arm）上季财报及本季财报均优于预期，主要拜权利金业务营收强劲，及授权金业务营收扩张，隐含 AI 与加速运算相关需求，驱动高效能运算及能耗需求提升，使客户对相关 IP 需求扩张，股价最近一周狂飙逾一倍。

大型本国投顾认为，安谋强劲展望刺激半导体族群相关股价情绪，台积电ADR 股价亦于农历新年期间强劲上涨，ADR 溢价逾 20%，预计开红盘后，普通股股价有望出现补涨行情。

另一方面，市场传言OpenAI 执行长 Sam Altman 寻求筹资 5至7兆美元，规画与台积电合作，希望未来数年建置数十座晶圆代工厂，确保AI晶片供应无虞，显示AI长期成长趋势看俏，带动美国半导体设备族群、美超微（Supermicro）等股价强涨。

AI多头指标辉达（NVIDIA）亦传言将成立新ASIC部门，专门协助云端、电信等业者设计客制化晶片，法人评估，将对博通（Broadcom）、迈威尔（Marvell）等美系AI及云端相关ASIC 业者造成冲击，因为于GPU与软体CUDA生态系统上具备优势，但短期营收贡献有限。

就国内系设计服务业者来看，由于相关AI ASIC专案多着墨于后段设计，并非辉达剑指的市场板块，法人推测仍具备成本效益与弹性优势，但若辉达的人力以一手包办前、后段设计与投片等流程，将限缩台系设计服务业者接案。

展望未来三至六个月半导体产业，法人看好今年晶圆代工将健康复苏，8 吋晶圆代工市况仍具挑战，其中，台积电今年营收年增幅度将可望较预估的全球晶圆代工产业高数个百分点，联电营收年增幅度则将保持与其预估的全球晶圆代工产业一致。

至于高速传输介面与 MEMS 麦克风相关 IC 设计业者，将随需求趋于正常化而重拾规格升级动能，法人表示，个人电脑新机种在英特尔及超微新 CPU平台上，将支援相对应USB4规格，预计相关供应链USB4营收贡献将有所提升，无论Host端或Device端。

此外，AI PC/NB渗透率增加将提升规格与单一装置的麦克风用量，并助益钰太等MEMS麦克风 IC 设计业者营收与获利增长。