《半导体》创意全年营收维持双位数成长 动能优预期

创意第二季营收53.8亿、季增加19.1%、年增加63%，其中，NRE(委托设计)营收15.13亿、季增加19%，优于原先预期，主因为部分营收认列提前，Turnkey(量产)营收37.29亿、季增加20%；单季税后净利7.61亿、每股盈余5.67元；单季毛利率35.2%、季减少0.9个百分点。

创意累计上半年营收98.95亿、年增加50%，主要成长来自Turnkey，NRE/Turnkey毛利率皆较去年佳，累计每股盈余9.74元。

展望第三季，尽管近期PC、手机、面板等市场需求传出杂音，然创意来自AI/HPC/Networking开案需求仍强劲，受景气影响有限，并且随着晶圆产能释出及订单满足率提升而表现优于预期，2022年全年营收目标维持双位数成长，但动能较先前预期强劲。创意预估第三季营收预估持平至略增、毛利率/营益率皆为略减。

另外，创意看好中长期数位AI/5G/Networking应用趋势成熟，来自国际企业客制化晶片、大陆晶片自主开发的开案积极，目前在手4个N5、多个7奈米案子，预期NRE转量产时间点落在2023年后，中长期展望亦不看淡。

产能上，创意目前客户预订明年产能的态度仍非常积极，与母公司台积电(2330)要到的产能及客户需要的产能仍有一段差距，整体营运动能依旧乐观。