财讯/台股惊爆内线疑云 谁赚最大?
高盛买卖宏达电的时点为何总是特别神准?生技指标大梦股基亚,狂涨六倍背后的人脉与金脉有何秘辛?璨圆引进陆资,有外资与特殊券商为何能提前大买?市场盛传认定这三家近期股价起伏,有着启人疑窦的特殊关联性。但,我们的主管机关仍然淡定……
每次有重大合并与新闻事件,总是有人早一步知道消息。这些消息灵通人士总能结合市场各方势力,抢先布局,在股价波动前上下其手,获得巨大的利益。
细数近来市场上最让人质疑的宏达电与苹果官司和解事件、基亚宣布子公司上海浩源出售给美国上市公司Perkinelmer (珀金埃尔默),以及LED大厂璨圆引进大陆三安光电资金等,在这些上市柜公司陆续公布消息之前,股价都出现令人不安的涨幅,引发市场议论,并认定有知情人士先行进场卡位!
这其中,最受瞩目的宏达电与苹果达成停止专利权诉讼的全球和解协议,属于影响公司业务的重大讯息;虽然宏达电在十一月十一日才公布消息,但启人疑窦的是,为何股价在十一月初就开始逆势上涨?
最让人不解的是,宏达电与苹果和解消息曝光之前,公司还在十月二十六日召开法说会,并由财务长张嘉临先行预估第四季营收六百亿元,季减一四%,营业利益率大降到约一%的超差绩效?
在宏达电股票下跌的过程中,总经理周永明几次出面强化投资人信心,董事长王雪红还自己下场买股撑自家股票;虽然财务长本该说实话,但长达三个月的营运概况,应该还有周永明扭转颓势的空间。但财务长张嘉临如此发言后,欠佳的财报自此引发市场新一轮下杀,于是股价加速赶底,也让一些聪明买家,趁势抢进布局。
在令人失望的季度预测之后,十一月初外资券商果然纷纷调降宏达电投资评等,包括瑞银、美林、麦格理、瑞士信贷也都据此发言对宏达电大卖超,卖超金额超过二十七亿元。
但,也有聪明人选择逆势加码。包括高盛与台湾摩根士丹利两家外商大胆入场买了两千多张,买超金额超过九亿元,平均价位在二○九元,若以十一月十五日收盘价二四八元来估算,不过一星期左右,获利达一八%,许多证券分析师惊呼,「预测神准!钱也太好赚了!」
一位拥有会计师与分析师双证照名嘴还酸溜溜地说,「我每天早上六点起来看国际金融资讯,每天研究数十家公司的财报变动状况,近期认真研究财报的过程中,怎么也看不出宏达电股价有破底翻升的能力」,外资要能这么准,「连我也想去参加那家外资券商的会员……。」言下之意,自有令人玩味处。
其实资深的分析师内部早就流传一个潜规则,投资宏达电不能听公司经理人说法,但一定要分析高盛对宏达电的评价,并观察高盛对宏达电买卖超的实际情况,作为评估宏达电股价未来走势,「准到八九不离十」。
举例来说,二○○九年到一一年三、四月,高盛一路不离不弃,买进宏达电,直到股价突破千元以上才停止大买,但是等到一二年六月中旬,宏达电股价跌破千元以后,高盛就一路卖超,一直降低持股。
今年六月十三日宏达电新大楼启用,董事长王雪红宣布要用私人资金买进宏达电,同期高盛大举回补宏达电股票,七月市场公告董事长王雪红买五千张宏达电股票,金额约十八亿元,但利多出尽后,高盛又一路卖出宏达电,直到十一月初高盛才又回补宏达电股票两千多张;果然,十一月十一日宏达电宣布与苹果和解,股价大反弹,神准的巧合,高明的进出,令人赞叹不已。(本文节录自412期财讯双周刊)