先探／谢金河：掌握邪恶第五波行情
在技术分析里，经过Ａ、Ｂ、Ｃ波的走势，主升段走完之后的末升段，我们常常称之「邪恶第五波」。面对证所税开征在即，全球共同努力印钞票，造成国际股市欣欣向荣的涨势，台股在跌到六八五七·三五之后，下半年突然出现一轮涨势，加权指数来到七七八九·三九。种种迹象来看，台股可能在走邪恶第五波的末升段行情。
这段行情有几个特色，一是证所税即将在二○一三年正式开征，年底大家就会为了设算所得与核实课税如何申报而操心，证所税上路，必然会影响台股生态。首先是八五○○点的指数位置可能成为铁板，为了避免证所税上路，台股恐怕很难登上八五○○点，甚至八○○○点以上就是个警戒的位置，大家对指数会省一点用。
最近受到注意的荣运，因为南崁及台中的土地，阿丁一度把股价炒到一○三·五元，后来还有老雷炒华国炒到下市，华国股价一度涨到四三五元；资产题材丰富的六福最高股价到过三三○元。当然那个年代，金融股资产价值更高，三商银都登上千元，国泰人寿最高涨到一九七五元，这是台股从六三六点大涨至一二六八二点的主角。
今天的台股没有这个条件，也没有那么多勇敢拉股价的主力，不过证所税的威力，业内人士及主力大户无人敢撄其锋，台股可能有一波死亡前的奔驰，这个时候邪恶第五波的特质可能在今年最后一季呈现出来；也就是说，投机力会远超过基本面。
台股从一二六八二跌下来，才几年之间随着法人力量增强，外资力量抬头，市场的投资人已经高度被制约要从基本面来选股，于是法人会用力去追每个月的营收，了解接单动向，从拜访公司当中捷足先登。但是进入邪恶第五波，这一招基本面选股派不上用场。
加权指数省着用
假如，证所税继续压抑台股发展，那么到了明年外资发现台股不可为，反手杀出持股，那些权值股很可能会变成外资套现的工具。目前外资约占台股比重三成，假如外资出走，台股流动性变差，周转率下降，向下调整台股部位，那么台股指数向下杀的空间还会加大，记住，这是明年台股的变数之一。
既然邪恶第五波走的是投机挂帅行情，今年最后的一季行情，重点可能是在一、资产股；二、可能被借壳的低价股；三是有无限想像空间，且市场熟悉度很低的新药股。像今年从二二·九五元涨到九九·九元的基亚，以PI-88肝癌新药，可望提前到二○一四年两岸同时上市，股价因而飙涨。
最近生技股的涨势慢慢扩散，像怀特大涨，不但赶紧办增资，且也让大股东美吾发也跟着上涨。基亚大涨，让大股东云辰股价站上一○元面额；最近智擎上涨，也让东洋药制、东生华加足马力，脐带血的讯联与其子公司创源也都联袂上涨。
生技股的上涨可能有基本面，但是在邪恶第五波中的投机拉抬扮演了重要角色，像怀特亏损逾十年，净值跌破面额之际，赶紧再办增资，大股东前仆后继，口袋深度要够，投资人也要够有耐心。
有「壳」股好借「壳」
一方面桃园房价仍低，另一方面，桃园发展逐渐水到渠成；一方面高速公路五杨段将通车，机场捷运加速完工中，加上航空城，最近国泰人寿加码二○○亿，开发高铁青埔站二一·八八公顷土地，还有桃园准备改制为院辖市，这些利多题材将让桃园有地的上市柜公司身价看涨。
除了资产题材外，今年最火红的可能是与证所税通过，明年ＩＰＯ要课证所税，借壳上市将蔚为主流。最近会涨停板的股票都是鸡蛋、水饺股，像电子股股价跌到一元左右的伦飞与鸿友经常会涨停。力晶集团旗下的力广一度跌到○·八元，最近传出海悦广告要借壳，股价已涨到二·一九元。
纺织股价最低的裕丰从一·六九元涨到二·七三元，佳和从一·三六涨到三·○八元；跌到一·二一元的怡华，最近群益金鼎受托大额标购，也与股权移转有关。这种低价股要寻宝，必须把握几个原则，一是负债要够低，要成为有价值的壳，必须是财报干净；二是最好资产条件良好；三是大股东有诚意要让出经营权，最好是整理好的公司。
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