《产业分析》中美争锋 电动车供应链在这2地开花(6-5)

中美贸易摩擦加剧后，两国两条供应链的概念也在汽车市场中出现，以从部分且关键零组件做起。例如BMW北美建两座厂，合作对象未定，预计会撇除中系，可能选择韩系机率高，也在大陆、欧洲建厂，两地均与宁德时代、亿纬锂能合作建厂；HONDA方式，是在北美向GM采购Ultium电池、与LGM合资电池厂，在大陆与宁德时代合作，在日本向Envision AESC采购电池。

各大车厂加速采用LFP电池，因为LFP电池成本低，也不需要用到罕见矿产，陆续与宁德时代等中系电池厂合作，但美国提出电池零组件与矿产产地原则后，车厂与中系电池厂的合作方式将受到影响。

美国动力电池扩产情况，随着美国提出众多有利电动车发展的政策后，新增了许多电池厂建设计划，新产能多落于2023-2025年将陆续开出，美国2021年的电池产出为69GWh，但2026年将激增至416.5GWh以上。

中美贸易战影响下，中系电池厂在美投资保守，而韩系电池厂的态度积极，尤其SK ON和LGES与车厂合作建立外，也计划扩增现有产能或新增工厂。

除了两大国，电动车供应链布局范围也向印度、东南亚扩散。印度与东南亚国家除了人口红利与车辆市场饱和度低之外，同时具备做出口基地的潜力，且可分散产能集中于大陆的情况，应对不断升高的地缘政治风险。

印度、印尼、泰国等国家是热门选项，各拥优势吸引企业投资。其中印度目标2030年30%车辆电动化，也提供电动车与电池企业投资预算补贴，印度拥有人口众多，且65%人口为35岁以下，加上是全球第四大汽车市场、进口关税高。Benz(宾士)2022年开始在印度组装EQS，来降低整车进口的高关税；Mahindra(马亨达)也启用位于Bangalore的电动车制造中心，2025年推出电动车款(Mahindra Suziki)。

泰国为东南亚汽车生产中心，2035年成为电动车生产枢纽，2030年生产72.5万辆电动汽车和皮卡，也提出2025年前电动车的关键零组件免征关税，并提供企业税优惠，该地区传统汽车供应链完整、全球Pick-up的重要生产基地。BYD(比亚迪)于泰国建厂，作为出口东南亚与欧洲的生产基地，2024年营运；鸿海也与泰国国家石油集团(PTT Plc)合资建电动车厂，2024年投产。

印度拥有镍矿优势，目标2030年生产60万辆电动汽车，提供不完全散装零组件(incompletely knocked down/IKD)零组件，并提供企业税优惠，印度为全球最大的镍矿生产国，透过禁止镍矿出口，发展境内镍矿加工，预计2027年完成电池生态链建设。Hyundai(现代汽车)于印尼设置其位于东南亚的第一个纯电动车生产工厂，与LGES合作建造电池厂，预估2024年投产。(6-5)