長天期投等債ETF有戲 賺取美降息機會財

美国联准会（Fed）主席鲍尔23日发表演说时表示，「调整政策的时机已到」。投信法人认为，现阶段投资可以留意长天期的投资等级债ETF，赚取降息的机会财。 路透

美国联准会（Fed）主席鲍尔23日发表演说时表示，「调整政策的时机已到」。投信法人认为，现阶段投资可以留意长天期的投资等级债ETF，赚取降息的机会财。

综合国泰、群益、富邦、中国信托、永丰、大华银、兆丰等多家投信业者看法，在景气趋缓阶段，投资等级债具违约风险较低、收益率佳的优势；而存续期间长的债券，其价格更容易受到利率波动影响，当开始降息时，能获得的资本利得机会空间更大，提升总报酬的机会。

债券ETF替投资人打包一篮子债券，会比购买单一公司债风险更为分散、还有高透明度、经理费及保管费低等优势，加上目前债券ETF免征证交税，因其配息收益计入海外利息所得，还具节税优势，能大幅降低持有与交易成本。

15档投资等级债ETF夯

根据CMoney统计，盘面上受益人最多的前15档投资等级债ETF，投资人数都在4,000人以上，人气王是成立不到一年的群益ESG投等债20+，拥有31.93万投资人，而国泰10Y+金融债、和元大投资级公司债，也有超过10万的投资人，分居第二及第三名。

以ETF平均到期殖利率来看，这15档投资等级债ETF都在5%以上，又以中信优息投资级债、群益ESG投等债20+、国泰投资级公司债略高；另以近一年实际配息率来观察，国泰投资级公司债超过6%、5%以上有元大投资级公司债、群益投资级金融债、元大AAA至A公司债。

抢搭降息末班车人气旺，观察盘面上债券ETF档数来到94档，总资产规模为2.84兆元。就新产品来看，目前还有大华投等美债15Y+成立尚未挂牌、兆丰US优选投等债募集中、永丰ESG银行债15+档本周开募、统一及群益投信各有一档档送件申请中；且既有的热门产品持续正在追加募集中，今年将有机会挑战百档债券ETF和总资产规模突破3兆元。

近年愈来愈多债券ETF新成立，投信法人分析，新、旧债券ETF主要差在发行价格、配息频率、及收益平准金规格。但不论新、旧债券ETF，主要还是看「配息表现」、「溢价问题」。