低利率不变 国银获利持续度小月

国银上半年全体获利连续2季衰退，尽管景气已不再下探，全年经济成长率可保2，尤其银行平均利率位在历史最低点，仍无法吸引企业加码投资，加上中央银行利率续冻，第3季国银获利表现，最好应该就是拚年成长转正，银行也有继续「度小月」的打算。

根据中央银行公布的第2季国银存放款加权平均利率，存款及放款利率连续2季均位在历史最低水准，各为0.57％及1.92％，9月央行举行第3季理监事会，政策利率第5季维持不调整，重贴现率仍是1.375％，市场更几乎认定，今年底也不会升息，代表银行利率反弹走高的可能性非常低。

由于国银加权平均利率连续2季位在史上最低水准，存放利差更仅1.35个百分点、为近8年最低，也使得银行获利利差无法有效提升；银行主管强调，其实利差低一点，如果授信业务成长，还是可创造不错的获利，但目前面对的问题，就是不论法金或消金，都是粥少僧多的情况，「企业不再加码投资，民众消费也偏保守」。

银行主管指出，优质的企业户或消金户有限，一向是各银行积极抢食的目标，虽然杀价竞争会造成恶性循环，但面对大环境不佳且业绩挂帅，低价策略短期内还是无法避免；因此好的联贷案利率杀到见骨，参贷行往往还是超额在认，优惠低利率房贷更是一家比一家还低，甚至跟政策性房贷专案利率已相当接近。

国银存款利率从2013年第1季开始反转下滑，至今年第2季已持续4年半，放款利率从2015年第4季开始走低，也持续近2年；银行主管表示，回顾央行开始统计国银存放款加权平均利率时，即1982年第1季，存放款平均利率分别位在最高点的9.57％及14.37％，「现在真的是连零头都不到，放款利率更是零头的腰斩再腰斩」。

银行主管预期，第3季整体国银获利，应该不会有让人眼睛一亮的表现，最好大概就是年成长拚转正，静待央行升息来扭转劣势；但目前市场较保守的看法认为，最快恐怕要到明年下半年才有机会升息，代表利差仍难扩大，使得银行大多也有继续「度小月」的打算。