国泰投信：明年债券看涨 宜卡位先领息

以巴冲突金融市场震荡起伏，美债十年期殖利率冲上4.8％，债券价格跌落低点，国泰投信认为，明年债券看涨，宜卡位先领息，未来再赚价差。(资料照／洪凯音台北传真)

以巴冲突景气前景不明，全球金融市场震荡起伏，美债十年期殖利率冲上4.8％，债券价格跌落到相对低点，法人预测，明年降息可能性不变，看准明年债券价格有上涨机会，因此，国泰投信建议，操作心法是现在卡位先领息，未来再赚价差。

全台债券ETF规模今年大爆发，截至9月底已有1兆6790亿元，特别是10月刚募集成立，今日挂牌上市的「国泰10Y＋金融债ETF」(证券代码：00933B)，为全台第一档月配息且纳入收益平准金制度的债券ETF，推出后即迅速被法人收入投资标配名单，散户询问度破表，适合规划退休资金，是今年新募集的ETF大黑马。

国泰投信ETF研究团队提出「BIG投资术」，其中的B是Bank，指的是「国泰10Y＋金融债ETF」(00933B)锁定的大型金融业，违约率低是产业债投资首选；I则是Income，代表月配息，每月领息让金流不间断，G则是Growth，也就是成长率，以彭博10年以上美元金融债券指数为例，指数自成立以来表现稳健，长期累积报酬胜过其他主要债券指数。

法人根据经验指出，2006 年及 2018 年停止升息阶段，美债皆呈现上涨走势，长天期金融债则比美债更快反应降息的预期，价格更早走扬，全球资金持续看好债市未来上涨的大方向，此时是债市投资的甜蜜点。

国泰00933B经理人钟郁婕表示，将追踪「彭博10年以上美元金融债券指数」，指数成分债有9成以上是全球系统性重要银行(G-SIBs)，受到更高监理要求，基金布局美国六大金融机构包括摩根大通集团、美国银行、摩根士丹利及花旗，还有英国、日本、澳洲及瑞士等多个国家。也因为成分债档数分散，可降低过度集中某几档公司的风险，投资人可更安心持有。