瀚亞投資2024年展望:看好亞股、投等債

瀚亚投资举办2024年投资展望说明会,瀚亚投资(新加坡)执行长暨代理投资长Bill Maldonado(中) 、瀚亚投信总经理王伯莉(左二)、瀚亚投资-日本动力股票基金经理人Ivailo Dikov(右二) 出席。(瀚亚投资/提供)

全球资本市场在2023年带来许多惊奇,展望2024年,瀚亚投资认为,随升息进入尾声,市场将进入下个利率新时代,股票与债券投资价值浮现下,看好亚股、日股与投资等级债的表现;尽管市场走势仍受联准会一举一动影响,但估计最坏时刻已过,建议投资人可伺机布局。瀚亚投资(新加坡)执行长暨代理投资长Bill Maldonado 、瀚亚投资-日本动力股票基金经理人Ivailo Dikov日前访台,畅谈2024年的投资机会。

Bill Maldonado以「NEXT利率新时代 股债新机运」为题,认为2024年利率政策走向,取决于经济是「软着陆」还是「衰退」,提出对于股债资产的见解。他表示,美国经济2023年出乎意料地强劲,但近期公布数据有走缓迹象,经济朝软着陆的方向迈进机率较高,升息循环步入尾声已是市场共识,促使债券曙光浮现。相对于美股,投资等级债具波动性较低、资本增值机会等特性,以及两类资产收益率缩窄的情形下,更具投资吸引力。

Bill Maldonado接着说,美股评价处相于对昂贵的位置,反观亚股则提供更高的价值,在市场情绪从过度牛市转向至熊市区域时,意味短期内有机会再迎接反弹;地缘政治风险升温对提高供应链韧性的追求,将持续促进供应链转型,这将对东协经济体等部分新兴市场产生利多效应。尤其看好日股股票在已开发国家中脱颖而出,周期性因素与结构性改革将持续对市场带来利多效果,目前日股估值上仍具吸引力,许多错杀的潜力个股,值得布局。

谈到日股,瀚亚投资-日本动力股票基金因亮眼绩效,热度持续升温;该档经理人Ivailo Dikov 首次到台湾解析日股的投资价值。Ivailo Dikov表示,日股在2023年强劲反弹,主要受惠于日本消费动能复苏、企业获利成长、供应限制消除,及外资大量买进日股;尽管日股冲新高,四大原因仍持续支撑日股的长期投资价值,包括:具吸引力的估值、企业改革措施、走出通缩的困境及具备强劲资本支出的环境。

瀚亚投资-日本动力股票基金研究团队在操作上,谨慎筛选具潜能个股,高度的信念与显著的价格评价上涨,弥补不确定的未来、实现价值的时间框架两大关键风险;由下而上的投资分析,找寻更多的投资机会,促使基金自成立以来绩效数次跑赢大盘指数,也优于其他同类型基金。

瀚亚投信产品策略投资部主管黄韵洁表示,投资等级债的曙光浮现之际,投资人可透过基金商品,一次买足龙头企业的公司债,而瀚亚投资-优质公司债基金前十大持债发行人均为美国超大型公司或政府相关债,在景气下行的阶段,透过布局龙头债券的基金,作为2024年攻守兼备的好工具。