《基金》市场需求强劲 ESG债券续受青睐

柏瑞投信指出，2月美债殖利率续处高位，使全球ESG投资级和非投资级企业债殖利率维持近年高档水位。其中，投资等级ESG企业债券殖利率2月底来到5.24％，仍是相对全球公债具投资吸引力的保守型配置标的，在市场动荡、升息环境下续受投资人青睐。

据摩根大通3月公布的全球政府和企业所发行的绿色、社会和可持续发展连结相关债券的销售金额统计，2月的ESG债券市场发行规模，创下自2015年统计以来同期新高，主因受绿色债券单月销售500亿美元带动，显示ESG相关债券的需求强劲。

而据彭博统计，2月ESG债券指数成分发行企业中，信评被调降家数虽高于升评，但遭降评件数仍低于疫后平均。此外，2月全球投资级企业债指数未偿金额增加，整体成分债券档数维持逾1.2万档，但全球ESG非投资等级债券指数未偿金额减少，代表企业审慎应对融资活动、或进行债务去化。

债市展望方面，柏瑞ESG量化债券基金经理人施宜君表示，依量化模型显示，3月市场风险趋避程度提高，产业配置仍偏好银行、保险与原物料等产业，存续期间偏向拉长操作，以反映殖利率曲线趋平预测，未来将持续聚焦全球ESG与信用评级较佳企业与国家机构债。

另一方面，欧盟近年来持续推出相关ESG政策、中国也在十四五计划中订定绿能政策，料将持续推动ESG投资大潮。柏瑞ESG量化全球股票收益基金经理人方定宇表示，近期受到美欧银行业财务风暴的影响，市场恐对经济前景转趋保守，虽然多数仍维持经济软着陆的预估，但在不确定因素影响下，预料股市短期震荡幅度恐加剧。

柏瑞ESG量化多重资产基金经理人江仲弘表示，联准会升息言论使2月股市下修，但观察目前全球ESG企业股票的本益比已回落到近5年均值下方，浮现良好的中长期布局契机，待投资人信心逐步回稳后，可望再次回复上弹趋势，但须留意股债市仍有波动风险。