《金融》股民持有ETF比重 去年增幅冲10年高

「被动投资」近年来蔚为风潮，加上投资达人鼓吹被动投资优点，购买指数股票型基金（ETF）的股民大增。集保结算所根据大数据分析发现，2020年677万有库存的股民中，高达99万人持有ETF、占比达15％，较2019年的9％大增6个百分点，创10年最大增幅。

集保指出，2011～2014年持有ETF的股民仅占有库存股民的2％，几乎没有成长，2015～2019年间每年增幅亦仅1～2个百分点，但去年却出现爆炸性成长，预期随着盘中零股交易与定期定额买股制度推动，ETF占股民库存比重将进一步攀升。

据大数据资料显示，集保发现持有ETF的股民年龄层中，占库存比重较高者均为年轻股民，其中20～29岁高达27％持有，30～39岁持有比重亦有22％，超过40岁以上者则大幅下降至未达15％，特别的是0～19岁持有比重竟也接近20％。

集保分析，此分布状况与ETF进入市场时间有关，年纪较长的股民进入股市时，市场可以选择的ETF商品很少，最「长青」的元大台湾50(0050)2003年才成立、至今未满20年，因此早期股民投资标的只有个股，即便后来开始买ETF，部位可能也不会占太高。

至于0～19岁股民持有ETF比重达近20％，集保认为主因未成年者多由父母开户，目的是替小孩投资理财，多会选择稳健成长、兼具存股概念的绩优股。因此，具分散风险、稳定配息的ETF，成为父母替小孩长期投资时的优质标的。

分析近年ETF成长原因，集保认为与各大投信积极推出5G、未来科技、永续高股息等各种主题型ETF商品有关，除搭上热门产业顺风车，投资人的选择亦变多，吸引更多股民加入购买。同时，ETF不尽然是被动投资，亦有属于主动投资成分的Smart Beta ETF。

集保说明，Smart Beta ETF意指基金经理人使用各种特定投资指标，如元大高股息(0056)是以预估殖利率为指标，国泰投信发行的台湾ESG永续高股息ETF基金(00878)则将MSCI ESG评级作为选择成分股的标准。

集保提醒，此类ETF不像元大台湾50是以市值前50大公司加权组成基金、属于被动选股的指数型投资，Smart Beta ETF仍有主动投资成分在，投资人购买前须对商品有充分了解，确认此类ETF商品符合自身投资策略再进场购买。