靠投資放大養老金！ETF、股票、債券「一張表」存飽退休金

花了大辈子努力工作，无非希望早日退休享受人生，但许多人对于如何进行退休规画始终很纠结。 图／本报资料照片

花了大辈子努力工作，无非希望早日退休享受人生，但许多人对于如何进行退休规画始终很纠结。一来不知该存多少钱才够，二来是年纪老大不小了，没信心找到适当的投资工具去冲刺。究竟，怎么预估退休后该存多少钱？理财达人雨果端出私房财务规画表格，一次帮你解决资产配置、安心投资与乐活退休三大课题。

理财达人选指数型ETF养老

「首先，用『记帐』去记录目前自己的收支状况。」理财达人雨果解析，经过两、三年的记帐，便知道目前的实际生活费需求，也可据此推算退休后可能需要的生活费，重点是：必须保持退休前与退休后的收支平衡。

「因为退休后的社交费虽然减少，但医疗费会增加。此外，随着生活型态与人生价值观的改变，退休后的生活费会跟着调整，所以记帐必须持续。

谈到退休后的收入，可用指数化投资去创造被动收入。所谓指数化投资，主要是复制指数（一篮子标的）表现，以获得该指数的平均收益，比起个人买个股，更能适度分散风险。

其中，雨果推荐指数型ETF（又称市值型ETF），如元大台湾50（0050） 、富邦台50 ETF （006208）等，「一般来说，大盘指数型ETF（长期累积）报酬会比高股息型ETF来得高，相当适合用来做退休规画（退休后就要降低股票资产比例，提高债券比例）。」

「这年头若想退休，至少得准备1,500万，但考量通货膨胀，1,500万产生的被动收入不能全当生活费，必须保留一些收入投入投资本金，增加每年可以领的生活费，未来才能维持消费力。不过，如果你是一、二十年后才退休，准备的金额要更高才行！」

雨果分析，50岁上下的熟龄族群，离退休还有15年左右时间，足以透过长期存指数型ETF的方式（持续定期定额投入资金），打造退休后的稳定现金流。

实现退休目标的起点：资产负债表

了解退休后的资金需求后，接着就是准备每年该留下多少钱。雨果建议，每年的年化报酬率（以年为单位的复利报酬率）设定7%，退休后只能拿总投资资产的4%（如股息、利息与变卖股票的本金）当生活费，3%的获利则保留在本金里，抵销每年的通货膨胀。

此时，制作个人或家庭资产负债表，就能掌握目前自己拥有多少资产、欠了多少债，才知道自己距离退休目标还有多远。

第一步：列出财产清单与价值

股票、金融证券、现金、可快速变现的东西（如定存）、房屋、土地、贵金属、艺术品等。

第二步：列出债务清单与金额

房贷、保费、借款、信用卡费、学贷、车贷等。

第三步：资产减负债得出净资产

如果净资产为负数，先别紧张，因为负债有好的跟不好的，判断标准是以通货膨胀率为基准，「贷款利率比通货膨胀率低的负债是好债」，可以晚点还、慢慢还，譬如房贷或利率低于3%的信贷，好债可以慢慢还。相反地，「比通货膨胀率高的属于坏债」，如高利率信贷、车贷、信用卡循环利息，得优先还清（排在投资股票之前）。

资产负债表是让我们理解目前的资产状况与退休金目标差距多少、是否有如计划的增加，加上负债，实际的资产是多少。

个人与家庭资产负债表一年整理一次即可，并且保留每一年的纪录，即能清楚掌握个人与家庭的资产是否有增减、增减幅度多少、离退休目标还有多远、资产配置比例是否需要调整等。

雨果提醒，累积退休金期间，如果把资金全放在股票风险会很高，可采股债配置或再平衡方式，降低资产波动的风险。

譬如将投资资产的80%投入股票（高波动增长型资产），20%投入美国债券或一年期定存（低波动保守型资产），持续买进股票不卖出，之后每隔固定一段时间实行资产的再平衡，如一年后股票上涨10%，卖出涨超过比例的股票，换成保守资产（债券或定存），如此长期执行就能让资产较为稳定成长。

个人资产负债表范例

资料来源、图表／雨果 提供

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