理财周刊／回测这档ETF「危机入市」竟远胜大盘

▲ 野村趋势动能高息ETF（00944）股价走势图 （资料来源：CMoney，2024/8/12收盘）

图、文／理财周刊

台股如大怒神震荡 创单日史上第一大跌点

台股自7月以来波动不断加大，在7/11创下历史高点后的短短15个交易日内，截止至8/5，加权指数暴跌逾4,500点(跌幅约18%)，指数如坐大怒神一般，上下震荡，原本以为8/2单日终场重挫1,004.01点已近下跌尽头，没想到，8/5更迎来历史最大单日跌点1,807.21点，跌幅高达8.35%，纪录不断改写，究竟台股到底跌完了没？现在是否为「低接好时机」？

统计大跌进场后报酬率 研判低接好时机

首先，观察发生年度最大单日跌点时进场，持有不同期间的表现统计，并以高股息指数（台湾高股息指数），与强势高息指数（台湾趋势动能高股息指数），再对比加权指数，进行观察。根据过去五年回测统计显示，在该年度的台股暴跌点后进场，往后3和6个月平均报酬率皆不俗，说明「危机入市」有机会获得意想不到的报酬！不过投资人无法直接投资指数，了解低接时机后，还得知道如何挖掘投资机会，大盘目前位阶处于高点，一有风吹草动，便容易回档下跌，波动风险高，但ETF通常持有一篮子股票，比起持有单一个股，风险相对分散，因此市场开始偏好「抗跌」+「高息」的ETF，一方面可望减少股价下跌的损失，一方面又有机会赚取配息收入，一箭双雕！野村趋势动能高息（00944）的抗跌关键

台湾趋势动能高股息指数为00944的追踪指数，之所以能够抗跌的关键就在于：「持股低重叠」+「动能、股利双指标」，以成份股产业配置来看，不同于市面上其他高息ETF（0056、00878）电子科技股比重约六成，00944虽仍占大宗，但比重只占约四成，且5月换股后显著提升非电子类的「强势高息股」占比，包括金融保险和其他传产股，对于满手电子股和一般高股息ETF的投资人，若搭配00944共同投资，有机会达到加乘的效果。

回测过去五年「危机入市」竟胜大盘

理周投研部认为，在波动大的时代，反弹力也是投资人观察重点，毕竟抗跌不等于「能反弹」！根据市场统计，观察过去五年，发生年度最大单日跌点时进场，持有不同期间的表现，其中以台湾趋势动能高股息指数相对突出！在2023/8/2跌点进场持有6个月的报酬率15.20%，完胜加权指数的7.79%及台湾高股息指数的11.37%，且过去五年危机入市后，台湾趋势动能高股息指数持有6个月的平均报酬率也胜过加权指数以及台湾高股息指数，投资人可多加留意下跌时机。此外，00944也将迈入第二次配息，本次预计配息金额为0.058元，若以8/12净值14.76元计算，本次年化配息率约4.71%，最后买进日为8/15，并将于8/16除息。

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