利空接连砲击 陆股短线回档达一成
上证指数受到打房、银行理财商品疑虑、H7N9疫情等利空冲击,自2013年2月中旬的高点2400点以上一路修正至目前2200余点,回档幅度高达1成左右,展望后市,台新中国精选中小基金经理人翁智信表示,由于上证短线急跌已部分反映H7N9疫情,预期未来疫情发展主要影响个别产业及公司,对盘面影响可望逐渐钝化。
农历年后陆股重挫的主因之一为「国五条」的出台,其中心思想在于:保持房价基本稳定、抑制投机投资性购房需求、增加普通商品住房和土地的供应、加快和完善保障性安居工程建设等结构性的改善。在国五条新政执行前,官方所课征的20%个税导致短期二手交易活跃,房价飙涨,但在新政执行后,二手交易下滑,需求转向新房,虽然力道超乎预期但方法明确,有助于长期房市的稳健发展。
至于银监会近日所发布规商业银行理财业务的“八号文”,翁智信表示,对银行股冲击较大的规定为:以理财产品余额的35%与商业银行上一年度总资产的4%之间低者为上限,要求银行对理财产品进行尽职调查及贷后管理,增加了银行投资非标债权资产的成本,限制了“包装上市”的业务。从长远来看,新规定对于投资人的权益更有保障,且可促进理财产品市场的健康透明化,对金融市场发展并不是坏事。
翁智信认为,第二季陆股走势主要受「国五条」及「八号文」的政策面主导,若市场对政策反映钝化,且能朝良性的经济结构发展,反而有利陆股中长线的爆发反弹行情。
在第二季选股上,翁智信建议,可依四大方向操作;一、布局修正已深的大型股:银行股、保险股、地产股为陆股此波大幅修正的主要类股,在跌深后,将出现基本买盘,可以逢低布局。二、留意财报绩优中型成长股:因具基本面的支撑,下跌空间相对有限。三、非常规能源概念股:在环保意题抬头下,替代能源节能产业重获市场青睐,如页岩气、风力发电、水力发电等概念股。四、防疫概念股:随着H7N9疫情的发展,疫苗股、血液检测等相关生技股获青睐。