奇鋐目標價 大和喊720元

散热族群虽涨多回档，外资法人仍看多基本面。大和证券发布报告指出，奇𬭎受惠于散热需求将大增，目标价从450元大幅调高到720元，维持「买进」评等。

奇𬭎法说展望不如预期，股价连续大跌两天，散热族群股价同步走低。不过，多家外资证券仍肯定散热族群的基本面。大和指出，奇𬭎第4季财报略微高于预期，平均产品单价（ASP）及毛利率可望延续上扬趋势。

大和指出，奇𬭎散热解决方案升级趋势展望光明。2月以来，奇𬭎股价表现远优于大盘，可能是因为AI伺服器气氛改善，加上散热解决方案升级趋势明确。大和认为，虽然短期内会有一些获利了结的卖压，但仍正面看待奇𬭎的长期展望。

摩根大通证券也认为，奇𬭎的液冷业务还有获利上扬空间。市场现在已反映奇𬭎在3D VC气冷散热的市占率，但仍低估奇𬭎在液冷散热方面的领导地位。从下半年起，奇𬭎的液冷散热业务的营收贡献将扩大。因此，小摩将奇𬭎今年的预估每股税后纯益（EPS）上调9%，明年预估EPS上调19%，目标价750元为外资圈最高。

摩根士丹利证券指出，奇𬭎今年伺服器相关营收估计占35%，AI伺服器散热解决方案占总营收的5%。液冷散热解决方案可望成为奇𬭎明年的成长动能，重申中立评等及460元的目标价。