《其他电子》Q4旺季动能看升 鸿海续扬

鸿海(2317)受惠苹果5G版iPhone启动拉货，2020年10月合并营收「双升」站上历史第3高，投顾法人看好第四季旺季营收有望挑战新高。鸿海今（9）日股价续开高稳扬，最高上涨2.26％至81.5元，早盘维持逾1％涨幅。三大法人上周反手回补买超1万183张。

鸿海10月自结合并营收达6125.53亿元，较9月4663.62亿元跃增31.35％、较去年同期5958.82亿元成长2.8％，改写同期新高、并创历史第3高。累计前10月合并营收3.96兆元，较去年同期4.19兆元减少5.63％，衰退幅度较前三季7.02％收敛、续创同期第3高。

鸿海将于12日召开法说会，美系外资认为，受惠苹果iPhone 11与11 Pro需求持续，以及美国超大型数据中心伺服器出货带动，看好鸿海第三季毛利率及营益率将与第二季相当，营收规模增加及产品组合改善，则可抵消第二季的补贴收益影响。

投顾法人认为，由于苹果5G版iPhone产品递延至10月推出，使鸿海旺季动能同步延后至10月启动，营收表现符合预期。随着iPhone拉货动能增温，看好鸿海11、12月营收可望持稳6千亿元以上高档，带动第四季营收突破1.8兆元关卡、有望挑战历史新高。

在短期营运处于苹果拉货旺季带动下，投顾法人看好鸿海第四季毛利率及营益率可望同步走升，税后获利可望挑战近2年高点，并看好明年营运可望重返成长轨道，维持「买进」评等、目标价98元不变。