台股稳稳发！ 摩根士丹利升台积电目标价558

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，根据大摩最新AlphaWise调查显示，有更多美国与大陆消费者对换购5G智慧机抱持浓厚兴趣，加上台积电（2330）美国新厂毛利率可望比预期更佳，将权王台积电推测合理股价升至558元。

大摩调查显示，美国与大陆分别有54、78％消费者有极高意愿在未来12个月内购买新机，苹果iPhone与大陆品牌智慧机出货量有潜在上升空间，据此估计，大摩看好5G智慧机系统级晶片（SoC）2021年总出货量上看6亿套，比市场预期的5亿套还多。

台积电先前曾提及，在晶圆代工领域，5G半导体的内含价值比起4G高出三至四成，台积电5G关键客户有苹果、高通与联发科，其中，台积电身为苹果应用处理器的独家供应商，有约20％营收来自iPhone，詹家鸿估算，iPhone销售每增加一成，便可对台积电每股纯益带来3～4％上档空间。

大摩认为，受惠消费者升级5G智慧机的上升循环，台积电营收将被进一步获得推升，以美元计价，台积电2021年营收有机会成长10～15％，优于市场共识的成长一成。