台股稳稳发! 摩根士丹利升台积电目标价558
摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出,根据大摩最新AlphaWise调查显示,有更多美国与大陆消费者对换购5G智慧机抱持浓厚兴趣,加上台积电(2330)美国新厂毛利率可望比预期更佳,将权王台积电推测合理股价升至558元。
大摩调查显示,美国与大陆分别有54、78%消费者有极高意愿在未来12个月内购买新机,苹果iPhone与大陆品牌智慧机出货量有潜在上升空间,据此估计,大摩看好5G智慧机系统级晶片(SoC)2021年总出货量上看6亿套,比市场预期的5亿套还多。
台积电先前曾提及,在晶圆代工领域,5G半导体的内含价值比起4G高出三至四成,台积电5G关键客户有苹果、高通与联发科,其中,台积电身为苹果应用处理器的独家供应商,有约20%营收来自iPhone,詹家鸿估算,iPhone销售每增加一成,便可对台积电每股纯益带来3~4%上档空间。
大摩认为,受惠消费者升级5G智慧机的上升循环,台积电营收将被进一步获得推升,以美元计价,台积电2021年营收有机会成长10~15%,优于市场共识的成长一成。