台股新里程碑 研发创新、赢家全拿
台币距离升破彭淮南防线28.5元还有多远呢？十月六日涨破29元整数大关，收在28.96元，十月十二日以28.909元作收，为九年来新高，现任央行总裁杨金龙防线确定失守后，十月九日盘中见到28.534元新高，国庆连假后，台币进一步挑战28.5元心理关卡，一旦冲破彭淮南防线，合理的推测央行势必出手干预─即盘中升破、收盘守住。
但是随着美国截至九月二十二日当周续请失业金人数高达1097.6万人，美国的劳动市场复苏仍缓慢，势必需要新一轮的纾困方案刺激经济，但也代表着美国的财政赤字将进一步的恶化，十月九日美元指数大跌0.6%，收93.06点，可暂时视为突破季线压力后的回测，须尽快回稳才有第二波的反弹，挑战95点关卡的机会，否则越接近十一月三日的美国大选投票日，只怕共和党与民主党的针锋相对更加激烈，变数越多，越不利美元指数。
特别值得一提的是，下一次联准会的FOMC会议正好落在美国总统投票日的隔天(美东时间十一月四日至五日)，也正好撞上美国十月的小非农就业数据，恐怕股市、汇市、原物料市场免不了将迎来一场震撼教育，届时只怕台币早已突破彭淮南防线。
台币长期看升不看贬
蔡总统在双十国庆典礼上，表示两岸共同负责台海和平，国台办的正式回应也没特别新鲜，就是老调重弹，简单说就是双方没有共识，因此美中科技冷战的思维延续下去，重组供应链的大趋势继续进行，所以台商回流的趋势也不变，既然如此，台币长期来说，看升不看贬，挑战25元关卡只是或早或晚的事情。
之前验证过，台币长期走升，通常有利台股上涨，虽然科技股将面临汇损的威胁，但由于台积电的技术遥遥领先，业绩持续成长的能见度高，加上每季除息的因素，外资长期流入台股也是必然的趋势，占大盘权重三成的台积电看涨，自然加权指数也跌不到哪去，估计时间一久，市场就会渐渐淡忘压制台股三十年的12682魔咒，站稳13000点，迈入新的里程碑─研发创新、赢家全拿的时代。
半导体买盘回流
要感谢川普的确诊，给了台股多头逢低抄底的机会！原本市场最大的风险就是十月大惊奇，不知道川普要出什么招，结果中秋连假期间，传来川普感染COVID-19新冠病毒，就在大家惊魂未定之际，怎知川普三天就出院，还来不及反映利空的亚洲金融市场，直接把川普确诊当作利空出尽。
事实上，鸡尾酒疗法还真的起了作用，川普宣布十月十二日重返竞选团队，金融市场相信川普只要在任一天，股市就算跌下去，也会涨回来，所以多头的信心仍强，十月九日的费城半导体指数再创2403点新高，十月十三日iPhone 12发布，台积电也传出拿到美国商务部的华为供货许可，再加上中芯禁令的八吋晶圆的转单效应，让半导体族群一一转强，台积电、联电、联发科、华邦电等龙头股上涨，激励买盘回流，IC设计族群重新复活，盘面摆脱八月份半年报以来的低价股当主流的格局。
大厂纷推新一代CPU、GPU
全球COVID-19新冠病毒确诊人数突破三千万人，北半球气温开始下降，伦敦、纽约白天降到摄氏二十度以下，秋意渐凉，预估第二波疫情的高峰渐渐加温，入出境十四天隔离期无法解除，居家办公、远端教育等趋势兴起，带动笔电、PC及平板电脑等终端产品需求快速窜升，就连九月的苹果新品发表会的主角竟然是iPad，就可以知道这波远距办公教学所带动的需求有多夯。
目前市场上需求最旺的终端产品为智慧型手机及桌机、笔电等产品线，当中除了主要运算及记忆体晶片之外，就以电源管理IC及MOSFET为不可或缺的半导体零组件。
由于PC、笔电需求畅旺，加上英特尔(Intel)、超微(AMD)及辉达(Nvidia)等大厂都将推出新一代CPU、GPU，将使PC、笔电下半年持续冲刺这波拉货商机，同步让MOSFET需求大增。
不过当前除了台湾MOSFET供应链能够正常供应之外，其他国际IDM大厂产能供给，最糟状况一度使产能仅剩下五成，让原本供需平衡状况逐步转为供给吃紧，其中又以中低压MOSFET交期最长达半年影响最大，让OEM/ODM厂开始寻求台湾MOSFET厂支应。
升级版的MOSFET
不仅如此，供应链前期传出，陆系MOSFET厂由于近期八吋晶圆产能吃紧，使MOSFET订单受到排挤，出货动能受到影响，因此陆系MOSFET厂开始酝酿在第四季向客户调升报价一至二成水准。
后来又因美国对中芯国际祭出类似华为的禁令，中芯禁令生效后，电源管理IC、MOSFET等产品第四季供给已确立缺货格局，有利台厂。
从股价的表现来看，富鼎与大中是MOSFET族群人气指标，富鼎第二季EPS 0.57元，较第一季成长近一倍，八月单月EPS 0.25元，几乎追平第一季的0.29元，九月营收3.13亿元，年增63.4%，第三季EPS可望较第二季再成长，主要是受惠于国际IDM大厂逐步退出PC/NB及消费性等市场，连带空缺出来的中高压超接合面(Super Junction)商机。
中高压超接合面可同时具备高耐压及低电阻等特性，且成本仅介于MOSFET及较高价的IGBT中间，因此被视为升级版的MOSFET产品，富鼎在中高压超接合面成功拿下戴尔(DELL)、惠普(HP)及联想(Lenovo)品牌的电源供应器订单，目前已经开始放量出货，单周股价大涨23%后，又续创45.3元新高。
算是半导体旁支的太阳能族群，在茂迪减资复牌后，再掀一波族群齐涨的热潮，因为目前民调压宝支持绿能的拜登当选美国下任总统，算是赶上时事。但中长期支持太阳能族群涨不停的关键在于，太阳能发电成本终于赶上火力发电，平价时代来临，需求爆发，人气指标元晶股价在第三季涨了2.8倍，十月截至十二日为止也涨了29.56%，只因公司看好未来商机而扩增产能一倍，明年第二季投产，因应扩产需求，元晶董事会同时决议将现金增资计划项目调整为偿还银行借款及购置大尺寸太阳能电池机器设备，现增发行股数以一亿股为上限，所以可以发现元晶涨得理直气壮。
既然有元晶转亏为盈大涨的示范，激励达能、国硕等亏损股也有模有样的比价，迈入涨不停的模式。但相对来说，安集受惠于客户积极拉货赶工建置太阳能电厂，八月EPS 0.43元，上半年EPS 0.99元，相对于元晶炒作转亏为盈的题材之际，安集就显得具备物美价廉，同时还具备挂牌三年多的新股筹码的优势。
(本文摘自《理财周刊 1051期》)
《理财周刊 1051期》